Nieuws

China en India staan al jaren bekend als de grootste afnemers van goud. Uit een nieuwe studie van de World Gold Council (WGC) blijkt echter dat de Duitse goudmarkt bloeit als nooit tevoren. Uit de studie blijkt namelijk dat het de Duitsers zijn die per hoofd van de bevolking het meeste goud bezitten.

Goud als belegging in Duitsland heeft in de afgelopen decennia een flinke stijging gezien. In het licht van opeenvolgende financiële crises en het monetaire beleid van centrale banken, zijn steeds meer Duitsers geïnteresseerd geraakt in goud als vorm vermogensbescherming. Als reactie hierop hebben nieuwe partijen zich in Duitsland genesteld waardoor het makkelijker en laagdrempeliger werd voor Duitsers om te beleggen in goud.

Volgens de cijfers van de WGC heeft de interesse van de Duitsers in goud sinds het uitbreken van de crisis in 2008, een vlucht genomen. In 2007 werd er in Duitsland gedurende het hele jaar slechts 38,5 ton goud gekocht. In 2008 toen de financiële crisis uitbrak steeg dit tot 132 ton. Sindsdien kochten Duisters gezamenlijk voor minimaal 100 ton aan goud per jaar. Afgelopen jaar werd een nieuw record verbroken. Toen werd er voor maar liefst 186 ton aan goud gezamenlijk gekocht door Duitsers. Dat komt neer op ongeveer €6 miljard aan goud. Ondanks dit record is volgens de WGC de rek er nog niet uit; het verwacht een verdere groei van de Duitse honger naar goud.

Op de vraag waarom Duitsers goud kopen, stelde 57% van de respondenten dat het hun ideale manier van vermogensbescherming is. Terwijl 28% van de ondervraagden stelden dat goud op de lange termijn een goed rendement zou moeten opleveren.

Anno 2017 lijkt de euro gered. We lezen de laatste tijd louter positieve berichten over de economie. Zowel in Nederland als in de rest van Europa. Maar is dat wel zo? Financieel journalist Maarten Schinkel schetst in VPRO Tegenlicht het gevaar waar de eurozone nog steeds mee worstelt, en dat alsmaar erger wordt.

In de documentaire gaat Maarten Schinkel op bezoek bij het zwakste Europese land (na Griekenland) op dit moment: Italië. Hieruit blijkt dat de huidige economische situatie van het land onhoudbaar is. Naast Italië, zijn er ook problemen in andere Zuid-Europese landen zoals Spanje en Portugal.

In de documentaire geven verschillende personen hun mening over de huidige staat van de Euro als valuta en de toekomst van de Euro. In de documentaire wordt veelvuldig gestuurd op nóg meer samenwerking tussen de eurolanden om een val van de Euro én de eurozone te voorkomen. Het is juist deze samenwerking die er voor zorgt en heeft gezorgd dat het verzet tegen Brussel alsmaar groter wordt.

De grote vraag die boven de markt hangt: is de Europese muntunie nog wel te handhaven? Waar de Italianen al voorzichtig nadenken over een leven na de euro, lijkt het onderwerp in Noord-Europa haast onbespreekbaar. Maarten Schinkel vraagt zich af met welke munt we in Nederland in de toekomst de rekening betalen: met de oude gulden, de nog te creëren ‘neuro’, of rest er geen andere mogelijkheid dan ons aan te sluiten bij de Duitse mark?

Met onder anderen: Paolo Savona (voormalig minister voor handel van Italië), Hans-Werner Sinn (econoom), Carsten Brzeski (hoofdeconoom ING), Dario Fabbri (geopolitiek onderzoeksbureau MacroGeo) en Carla Ruocco (Vijfsterrenbeweging van Beppe Grillo). De documentaire is hier te bekijken en duurt 45 minuten.

William White, één van de economen die de financiele crisis van 2008 correct voorspelde, waarschuwt wederom voor een grote financiële crisis.

De Canadees is momenteel werkzaam voor de Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD). Volgens White lijkt de huidige financiële situatie veel op de crisis van 2008. Toch stelt de econoom dat er veel meer gevaar dreigt dan 9 jaar geleden.

Zo waarschuwt hij voor de hoge aandelenmarkten, voor de sterke stijging van de huizenprijzen, de lage VIX, en de alsmaar groter wordende schuldenberg wereldwijd.

In een interview met Bloomberg stelt William White dat in de huidige situatie niet kan worden gesproken van een liquiditeitsprobleem dat kan worden opgelost door centrale banken. De meest voor de hand liggende optie volgens de econoom zijn hervormingen vanuit de overheid met een aantal impopulaire maatregelen die doorgaans niet door overheden worden genomen.

Over William White

WIlliam White begon zijn carriere als econoom in 1969 bij de Bank of England. Vanaf 1972 werkte hij 22 jaar lang voor de centrale bank van Canada om daarna in 1994 aan de slag te gaan bij de Bank for International Settlements (BIS).

Een artikel in the Economist uit 2012 omschrijft William White als volgt:

“He is not, in other words, a nut who hides in the woods with gold bricks and canned food. Moreover, he (along with his colleague Claudio Borio), presented one of the earliest and most thoughtful warnings of the financial crisis back in 2003. Anyone with a brain ought to take him seriously, especially when he bucks the conventional wisdom”

Het volledige interview met Bloomberg (duurt 6 minuten) is hier te zien.

Een voormalige trader van UBS is in de Verenigde Staten gearresteerd voor zijn vermoedelijke rol bij het manipuleren van de futureprijzen van goud, zilver, platina en palladium. Dit meldt persbureau Bloomberg.

De trader, Andre Flotron, was werkzaam bij de Zwitserse tak van zakenbank UBS. Flotron werd gearresteerd tijdens zijn bezoek aan zijn vriendin in New Jersey. Hem wordt vooralsnog samenzwering en fraude met grondstoffen ten laste gelegd. De ex trader wordt voornamelijk verweten dat hij samen met andere traders buy orders plaatste, zonder de intentie om deze orders ook uit te voeren. Een tactiek die bekend staat als “spoofing” en verboden is.

In juni werd David Liew, een voormalig trader van Deutsche Bank gearresteerd. Ook hij wordt verdacht van het manipuleren van de de prijzen van goud, zilver, platina en palladium. Met de arrestatie van Flotron wordt het onderzoek verder uitgebreid. In de Verenigde Staten loopt al langere tijd een onderzoek waarbij wordt gekeken of traders tussen 2008 en 2013, samenzweerden om de prijzen van edelmetalen te manipuleren.

Flotron kwam op de radar van de autoriteiten nadat een andere UBS-trader een deal sloot met de autoriteiten. Volgens deze anonieme bron heeft Flotron hem sinds juli 2008 onder zijn hoede genomen en hem geleerd hoe je de prijzen van termijncontracten van goud, zilver, platina en palladium moest manipuleren.

UBS zelf heeft als bank immuniteit verkregen in het onderzoek naar manipulatie van de prijzen van edelmetalen. De zakenbank heeft hiervoor een flinke boete voor moeten betalen van $2,37 miljard.

De Europese Centrale Bank (ECB) is bezorgd over de stijging van de euro. Dat maakte ECB-president Mario Draghi tijdens zijn toelichting van het maandelijkse rentebesluit bekend.

De ECB liet weten dat het voorlopig geen wijzigingen doorvoert in het monetair beleid. De rentetarieven blijven vooralsnog op het historisch laag niveau waar ze reeds op stonden. Ook blijft de omvang van het opkoopprogramma staan op €60 miljard euro per maand.

Sterke euro zorgt voor problemen

Een besluit om hoe om te gaan met de sterke euro wordt vooralsnog vooruit geschoven. De opmars van de euro maakt het namelijk moeilijk om het monetaire beleid af te bouwen. Een sterke euro is namelijk slechts voor de concurrentiepositie van Europa. Producten uit Europa worden duurder waardoor de concurrentiepositie verlechterd. Daarnaast zorgt een sterke euro voor een goedkope import waardoor de munt een drukkend effect heeft op de inflatie.

De marktreactie op de toelichting van Draghi is eveneens vreemd. Terwijl iedereen (en Draghi) er waarschijnlijk van uit gingen dat de euro zou dalen na de opmerkingen van Draghi, steeg deze juist weer boven de $1,20. Hiermee geven financiële markten in principe aan dat de kans op afbouw van het monetaire beleid van de ECB nog wel eens op zich kan laten wachten.

Goud en zilver

Ondanks een duurder wordende euro dalen zowel goud als zilver niet na de uitspraken van Draghi. Zo noteert goud in euro’s op het moment van schrijven een lichte stijging van 0,17%, terwijl zilver stijgt met 0,36%. Dit is een positief signaal wat in het voordeel spreekt van zowel goud als zilver. Beide edelmetalen zijn in de afgelopen weken bezig aan opmars, die volgens Goldman Sachs doorgezet kan worden.

Belangrijk hierbij is dat indien je in goud en/of je zilver stapt je dit alléén doet in fysiek goud. Lees hier waarom.

De blik van beleggers is vandaag gericht op de Europese Centrale Bank (ECB). Vanmiddag zal Mario Draghi bij de beleidsvergadering die gepland staat bekend maken of de centrale bank zal beginnen met het afbouwen van het stimuleringsprogramma.

Er wordt met spanning uitgekeken naar de toelichting van Mario Draghi over het rentebesluit. De president van de ECB heeft al meerdere keren laten blijken dat in het najaar het opkoopprogramma teruggeschroefd zal gaan worden.

Sterke euro

Ook wordt verwacht dat Draghi de mening van de ECB zal laten blijken over de recente opmars van de euro. De munt steeg dit jaar fors in waarde tegenover de dollar. Er wordt gesuggereerd dat er intern binnen de ECB zorgen zijn over de sterke euro. De munt staat op het hoogste punt sinds het begin van 2015.

Analisten verwachten dat de ECB een eventueel rentebesluit uitstelt tot oktober. Wel hopen beleggers dat Draghi tijdens zijn toelichting wat meer informatie zal loslaten over de afbouw van het stimuleringsprogramma en de sterke euro. De toelichting begint vanmiddag om 14:30 en is hier live te volgen.

De spanning rondom Noord-Korea is op dit moment een van de belangrijkste drijfveren voor financiële markten. Goud en zilver profiteren van de onrust en onzekerheid die deze spanning met zich meebrengt.

Afgelopen weekend hield Noord-Korea zijn zesde kernproef. Volgens Pyongyang ging het om een succesvolle proef met een waterstofbom. In de buurt waar de test werd gehouden werd een aardbeving gemeten met een kracht van 6,3 op de schaal van Richter. De kracht én het moment van de test heeft de gehele wereld verrast. Nog geen maand nadat de gehele VN Veligheidsraad nieuwe sancties oplegde aan het land vanwege eerdere raketlanceringen laat Noord-Korea duidelijk zien dat het lak heeft aan sancties.

Inmiddels hebben bijna alle wereldmachten gereageerd op de laatste kernproef van Noord-Korea. Zo sturen de Verenigde Staten aan op strengere extra sancties tegen Noord-Korea. President Trump heeft daarnaast ook gedreigd met een handelsembargo tegen elk land dat zaken doet met Noord-Korea. Feitelijk betekent dit vooral een embargo voor China, dat verantwoordelijk is voor 85% van de handel die Noord-Korea voert met het buitenland. De spanningen tussen de Verenigde Staten en China staan al enkele weken onder spanningen onder andere door de Noord-Koreaanse kwestie.

The United States is considering, in addition to other options, stopping all trade with any country doing business with North Korea.

— Donald J. Trump (@realDonaldTrump) 3 september 2017

Rusland en China zijn nog steeds van mening dat er onderhandeld dient te worden met Noord-Korea. Het geduld van Trump en de Verenigde Staten begint echter op te raken gezien de laatste tweets afkomstig van het account van de president.

I am allowing Japan & South Korea to buy a substantially increased amount of highly sophisticated military equipment from the United States.

— Donald J. Trump (@realDonaldTrump) 5 september 2017

Zo heeft de Verenigde Staten laten weten dat het de militaire slagkracht verder zal uitbreiden in de regio. Daarnaast heeft (wederom op twitter) Trump laten weten dat hij het toelaat dat zowel Zuid-Korea als Japan een ‘aanzienlijk verhoogde hoeveelheid van zeer geavanceerde militaire wapens’ mogen aanschaffen van de Verenigde Staten.

Goud & Zilver

Beleggers zijn op zoek naar veiligere havens zoals goud en zilver na nieuwe kernproeven die Noord-Korea uitvoerde afgelopen weekend. De goudprijs noteert in dollars mede door de ontwikkelingen in Noord-Korea $1.334 per troy ounce, het hoogste punt sinds het begin van dit jaar. Ook zilver doet het goed en staat op het punt om de grens van $18 dollar per troy ounce te beslechten. De laatste keer dat dit gebeurde was in april van dit jaar.

Indien de spanningen verder escaleren dan is de weg omhoog voor zowel goud als zilver vanzelfsprekend. Mede hierdoor zagen wij in de afgelopen weken een sterke interesse in zowel goud als zilveren munten en baren.

Het gebied rond de stad Houston wordt al zes dagen lang geteisterd door een van de meest vernietigende orkanen uit de Amerikaanse geschiedenis. In eerste instantie werd de schade geschat rond de $40 miljard dollar.

Mocht dat inderdaad zo zijn, dan zou dat Harvey de vierde duurste orkaan in de geschiedenis van de Verenigde Staten maken. Na orkaan Andrew (1992), Superstorm Sandy (2012) en orkaan Katrina (2005). Echter stelt AccuWeather dat de geschatte $40 miljard dollar niet eens een kwart van de schade zou dekken.

Dr. Joel Myers, oprichter en voorzitter van AccuWeather, gelooft dat Harvey de duurste natuurramp in de geschiedenis van de Verenigde Staten zal worden. De orkaan zal volgens een voorlopige schatting van AccuWeather de Amerikaanse economie $190 miljard kosten. Een dergelijke prijskaart zou meer zijn dan de genomineerde kosten van orkaan Katrina en Sandy. Daarnaast is dit bedrag goed voor bijna 1% van het Amerikaanse bbp.

“Parts of Houston, the United States’ fourth largest city, will be uninhabitable for weeks and possibly months due to water damage, mold, disease-ridden water and all that will follow this 1,000-year flood,”

– Joel Myers, AccuWeather

Vooral de vastgoedsector maakt zich op voor mega-verliezen. Geschat wordt dat de waarde van getroffen woningen zal dalen met 15 tot 60%. In Texas is het verplicht om openbaar te maken of een huis ooit door een overstroming is getroffen. Daarnaast zijn volgens lokale verzekeraars maar liefst 80% van de huiseigenaren niet verzekerd.

Economische Hub

De Golfkust van Texas is een van de grootste economische hubs in het land. Het gebied is jaarlijks goed voor $600 miljard aan bedrijfsactiviteit, voornamelijk afkomstig uit de oliesector. Op dit moment zijn ten minste tien olieraffinaderijen tijdelijk gesloten. Dit komt neer op 25% van de landelijke capaciteit in de Verenigde Staten.

Mede door de natuurramp steeg de olieprijs en verwacht wordt dat de benzineprijs in de komende weken in de Verenigde Staten alleen al zal stijgen met 15 à 25 dollarcent per gallon (3,75 liter).