Nieuws

Deze week brak de prijs van palladium voor het eerst sinds 2001 door de barrière van $1000 per troy ounce. Begin 2016 stond de prijs van palladium nog onder de $500 per troy ounce. Sindsdien heeft het edelmetaal een spectaculaire rally neergezet.

Palladium is sinds het begin van dit jaar met 47% in waarde gestegen. Een prestatie waarmee de rendementen van goud (+14%) en zilver (+9%) verbleken.

Het edelmetaal wordt voornamelijk gebruikt in de auto-industrie in de vorm van katalysatoren in benzinemotoren. Ongeveer 80% van het edelmetaal komt voor rekening van deze sector. Dit verklaart ook enigszins de sterke stijging van het edelmetaal dit jaar. Door het tekort op de palladiummarkt duiken steeds meer beleggers op het edelmetaal waardoor de prijs flink is gestegen.

Vooruitzicht Palladium

Palladium is hot. Mede doordat zustermetaal platina in het verdomhoekje zit, omdat deze wordt gebruik in katalysators van dieselmotoren. Deze staan in verschillende delen van de wereld onder druk door alle schandalen rondom dieselmotoren.

De mondiale palladiummarkt kent al vijf opeenvolgende jaren een tekort. Voor 2017 verwacht Johnson Matthey, een katalysatorproducent, een tekort van 792.000 troy ounce. Vorig jaar bedroeg dit tekort ‘slechts’ 163.000 troy ounce.

Ook analisten van Citigroup verwachten een tekort voor dit jaar. De zakenbank heeft het tekort becijferd op 777.000 troy ounce. Zij zien daarnaast het tekort aan palladium in de komende 3 jaar toenemen naar 1 miljoen troy ounce.

Sinds kort bieden wij bij Goudverzekerd de Palladium Maple Leaf aan. Dit is een palladium beleggingsmunt met een puurheid van 99,99% puur palladium. De munt is ideaal voor mensen geïnteresseerd in dit edelmetaal of voor mensen die een spreiding in de beleggingsportefeuille aan willen brengen door middel van het kopen van palladium.

Marc “Dr. Doom” Faber is in opspraak geraakt na racistische uitspraken. Door zijn uitlatingen hebben CNBC, Fox Business Network, Bloomberg, Sprott Management, Nogagold Resources én Ivanhoe Mines per direct afscheid genomen van Faber.

Marc Faber is geen onbekende in de beleggingswereld. De man was een van de weinigen die de beurskrach van 1987 zag aankomen en adviseerde om beleggers al hun aandelen te verkopen. Sindsdien staat Faber bekend als Dr. Doom vanwege zijn onheilspellende voorspellingen voor financiële markten. Ook is Faber een groot aanhanger van goud en zilver als manier van vermogensbescherming tegen de economische experimenten van verschillende centrale banken en overheden.

Gloom, Boom & Doom Reports

De nieuwsbrieven van de onheilsprofeet, genaamd de Gloom, Boom & Doom Reports, zijn beroemd onder beleggers. In zijn laatste uitspraken heeft Faber een aantal controversiële uitgaven gedaan, die hem reeds enkele goedbetaalde banen hebben gekost. In zijn nieuwsbrief dankt Faber God dat blanke mensen het in Amerika voor het zeggen hebben. Als zwarte mensen het voor het zeggen zouden hebben dan zou de Verenigde Staten er uitzien als Zimbabwe, aldus Faber.

Faber stelt dat de Verenigde Staten gezien de economische koers die het vaart uiteindelijk alsnog in een ‘Zimbabwe’ zal veranderen. Maar, zo schrijft hij, dan heeft de VS in ieder geval tweehonderd jaar economisch en politiek voordeel gehad van een blanke meerderheid.

De zeemacht van de Verenigde Staten en Zuid-Korea is maandag begonnen aan een grootschalige oefening voor de Koreaanse kust. Aan de oefening nemen ongeveer 40 schepen deel, waaronder het vliegdekschip USS Ronald Reagan en twee torpedojagers. Noord-Korea reageert furieus en dreigt met nieuwe rakettesten.

De oefening zorgt bij buurland Noord-Korea voor de nodige argwaan. Volgens Pyongyang bereiden beide landen een aanval voor op Noord-Korea. Het land heeft al gewaarschuwd dat het zal reageren op de oefening door middel van nieuwe rakettesten, iets wat de spanningen onderling alleen maar verder zal verhogen.

Nieuwe rakettest?

Volgens Noord-Korea zijn de oefeningen voor de kust een regelrechte provocatie van Amerika en Zuid-Korea. Nieuwe satellietbeelden tonen aan dat Noord-Korea mogelijk bezig is met het voorbereiden van nieuwe rakettesten.

Volgens bronnen binnen Washington gaat het om raketten van het type Hwasong-14. Deze kunnen Alaska bereiken. Ook een test van een Hwasong-12, die het eiland Guam kan bereiken wordt niet uitgesloten. Daarnaast wordt ook rekening gehouden met een nieuwe raket, de Hwasong-13. De intercontinentale raket zal volgens ingewijden ver genoeg reiken om de westkust van de VS te kunnen treffen.

De goudprijs blijft vandaag boven de psychologische grens van $1.300 per troy ounce noteren. De onzekerheid over de aanstaande renteverhoging in december speelt goud vooralsnog in de kaart.

Uit de notulen van de laatste Fed-vergadering in september, die afgelopen week werden gepubliceerd, blijkt namelijk dat er onder het Fed-bestuur grote twijfel heerst over nóg een renteverhoging dit jaar.

In de afgelopen weken zagen beleggers de kans op een renteverhoging in december flink toenemen. Toch valt uit de notulen op dat er flinke tegenstellingen zijn in het Fed-bestuur. Hiermee neemt de ‘garantie’ op een renteverhoging in december af.

Patience

Tussen de Fed-bestuursleden heerst er volgens de notulen voornamelijk onenigheid over de inflatie in de Verenigde Staten. De Fed heeft altijd gesteld dat de inflatie tot 2 procent dient te stijgen. Maar ondanks alle poging die de centrale bank heeft ondernomen, staat deze nog steeds onder de 1,5% volgens de metingen van de Fed.

Een groep binnen het bestuur stelt dan ook dat ‘patience’ gerechtvaardigd is met betrekking tot een renteverhoging in december. De doelstelling van 2% is immers niet behaald. De andere groep binnen de Fed is van mening dat ze juist wél de rente moeten verhogen omdat ze anders bijdragen aan een nieuwe financiële bubbel.

De notulen hebben vooralsnog weinig indruk gemaakt op de financiële markten. Wel zorgt de twijfel binnen de Fed er voor dat goud vooralsnog niet onder de grens van $1.300 per troy ounce daalt. Een renteverhoging van de centrale bank zorgt vaak voor extra druk op de prijzen van edelmetalen. Al hebben we in het verleden ook gezien dat goud juist stijgt wanneer de Fed besluit de rente te verhogen.

China en India staan al jaren bekend als de grootste afnemers van goud. Uit een nieuwe studie van de World Gold Council (WGC) blijkt echter dat de Duitse goudmarkt bloeit als nooit tevoren. Uit de studie blijkt namelijk dat het de Duitsers zijn die per hoofd van de bevolking het meeste goud bezitten.

Goud als belegging in Duitsland heeft in de afgelopen decennia een flinke stijging gezien. In het licht van opeenvolgende financiële crises en het monetaire beleid van centrale banken, zijn steeds meer Duitsers geïnteresseerd geraakt in goud als vorm vermogensbescherming. Als reactie hierop hebben nieuwe partijen zich in Duitsland genesteld waardoor het makkelijker en laagdrempeliger werd voor Duitsers om te beleggen in goud.

Volgens de cijfers van de WGC heeft de interesse van de Duitsers in goud sinds het uitbreken van de crisis in 2008, een vlucht genomen. In 2007 werd er in Duitsland gedurende het hele jaar slechts 38,5 ton goud gekocht. In 2008 toen de financiële crisis uitbrak steeg dit tot 132 ton. Sindsdien kochten Duisters gezamenlijk voor minimaal 100 ton aan goud per jaar. Afgelopen jaar werd een nieuw record verbroken. Toen werd er voor maar liefst 186 ton aan goud gezamenlijk gekocht door Duitsers. Dat komt neer op ongeveer €6 miljard aan goud. Ondanks dit record is volgens de WGC de rek er nog niet uit; het verwacht een verdere groei van de Duitse honger naar goud.

Op de vraag waarom Duitsers goud kopen, stelde 57% van de respondenten dat het hun ideale manier van vermogensbescherming is. Terwijl 28% van de ondervraagden stelden dat goud op de lange termijn een goed rendement zou moeten opleveren.

Anno 2017 lijkt de euro gered. We lezen de laatste tijd louter positieve berichten over de economie. Zowel in Nederland als in de rest van Europa. Maar is dat wel zo? Financieel journalist Maarten Schinkel schetst in VPRO Tegenlicht het gevaar waar de eurozone nog steeds mee worstelt, en dat alsmaar erger wordt.

In de documentaire gaat Maarten Schinkel op bezoek bij het zwakste Europese land (na Griekenland) op dit moment: Italië. Hieruit blijkt dat de huidige economische situatie van het land onhoudbaar is. Naast Italië, zijn er ook problemen in andere Zuid-Europese landen zoals Spanje en Portugal.

In de documentaire geven verschillende personen hun mening over de huidige staat van de Euro als valuta en de toekomst van de Euro. In de documentaire wordt veelvuldig gestuurd op nóg meer samenwerking tussen de eurolanden om een val van de Euro én de eurozone te voorkomen. Het is juist deze samenwerking die er voor zorgt en heeft gezorgd dat het verzet tegen Brussel alsmaar groter wordt.

De grote vraag die boven de markt hangt: is de Europese muntunie nog wel te handhaven? Waar de Italianen al voorzichtig nadenken over een leven na de euro, lijkt het onderwerp in Noord-Europa haast onbespreekbaar. Maarten Schinkel vraagt zich af met welke munt we in Nederland in de toekomst de rekening betalen: met de oude gulden, de nog te creëren ‘neuro’, of rest er geen andere mogelijkheid dan ons aan te sluiten bij de Duitse mark?

Met onder anderen: Paolo Savona (voormalig minister voor handel van Italië), Hans-Werner Sinn (econoom), Carsten Brzeski (hoofdeconoom ING), Dario Fabbri (geopolitiek onderzoeksbureau MacroGeo) en Carla Ruocco (Vijfsterrenbeweging van Beppe Grillo). De documentaire is hier te bekijken en duurt 45 minuten.

William White, één van de economen die de financiele crisis van 2008 correct voorspelde, waarschuwt wederom voor een grote financiële crisis.

De Canadees is momenteel werkzaam voor de Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD). Volgens White lijkt de huidige financiële situatie veel op de crisis van 2008. Toch stelt de econoom dat er veel meer gevaar dreigt dan 9 jaar geleden.

Zo waarschuwt hij voor de hoge aandelenmarkten, voor de sterke stijging van de huizenprijzen, de lage VIX, en de alsmaar groter wordende schuldenberg wereldwijd.

In een interview met Bloomberg stelt William White dat in de huidige situatie niet kan worden gesproken van een liquiditeitsprobleem dat kan worden opgelost door centrale banken. De meest voor de hand liggende optie volgens de econoom zijn hervormingen vanuit de overheid met een aantal impopulaire maatregelen die doorgaans niet door overheden worden genomen.

Over William White

WIlliam White begon zijn carriere als econoom in 1969 bij de Bank of England. Vanaf 1972 werkte hij 22 jaar lang voor de centrale bank van Canada om daarna in 1994 aan de slag te gaan bij de Bank for International Settlements (BIS).

Een artikel in the Economist uit 2012 omschrijft William White als volgt:

“He is not, in other words, a nut who hides in the woods with gold bricks and canned food. Moreover, he (along with his colleague Claudio Borio), presented one of the earliest and most thoughtful warnings of the financial crisis back in 2003. Anyone with a brain ought to take him seriously, especially when he bucks the conventional wisdom”

Het volledige interview met Bloomberg (duurt 6 minuten) is hier te zien.

Een voormalige trader van UBS is in de Verenigde Staten gearresteerd voor zijn vermoedelijke rol bij het manipuleren van de futureprijzen van goud, zilver, platina en palladium. Dit meldt persbureau Bloomberg.

De trader, Andre Flotron, was werkzaam bij de Zwitserse tak van zakenbank UBS. Flotron werd gearresteerd tijdens zijn bezoek aan zijn vriendin in New Jersey. Hem wordt vooralsnog samenzwering en fraude met grondstoffen ten laste gelegd. De ex trader wordt voornamelijk verweten dat hij samen met andere traders buy orders plaatste, zonder de intentie om deze orders ook uit te voeren. Een tactiek die bekend staat als “spoofing” en verboden is.

In juni werd David Liew, een voormalig trader van Deutsche Bank gearresteerd. Ook hij wordt verdacht van het manipuleren van de de prijzen van goud, zilver, platina en palladium. Met de arrestatie van Flotron wordt het onderzoek verder uitgebreid. In de Verenigde Staten loopt al langere tijd een onderzoek waarbij wordt gekeken of traders tussen 2008 en 2013, samenzweerden om de prijzen van edelmetalen te manipuleren.

Flotron kwam op de radar van de autoriteiten nadat een andere UBS-trader een deal sloot met de autoriteiten. Volgens deze anonieme bron heeft Flotron hem sinds juli 2008 onder zijn hoede genomen en hem geleerd hoe je de prijzen van termijncontracten van goud, zilver, platina en palladium moest manipuleren.

UBS zelf heeft als bank immuniteit verkregen in het onderzoek naar manipulatie van de prijzen van edelmetalen. De zakenbank heeft hiervoor een flinke boete voor moeten betalen van $2,37 miljard.

De Europese Centrale Bank (ECB) is bezorgd over de stijging van de euro. Dat maakte ECB-president Mario Draghi tijdens zijn toelichting van het maandelijkse rentebesluit bekend.

De ECB liet weten dat het voorlopig geen wijzigingen doorvoert in het monetair beleid. De rentetarieven blijven vooralsnog op het historisch laag niveau waar ze reeds op stonden. Ook blijft de omvang van het opkoopprogramma staan op €60 miljard euro per maand.

Sterke euro zorgt voor problemen

Een besluit om hoe om te gaan met de sterke euro wordt vooralsnog vooruit geschoven. De opmars van de euro maakt het namelijk moeilijk om het monetaire beleid af te bouwen. Een sterke euro is namelijk slechts voor de concurrentiepositie van Europa. Producten uit Europa worden duurder waardoor de concurrentiepositie verlechterd. Daarnaast zorgt een sterke euro voor een goedkope import waardoor de munt een drukkend effect heeft op de inflatie.

De marktreactie op de toelichting van Draghi is eveneens vreemd. Terwijl iedereen (en Draghi) er waarschijnlijk van uit gingen dat de euro zou dalen na de opmerkingen van Draghi, steeg deze juist weer boven de $1,20. Hiermee geven financiële markten in principe aan dat de kans op afbouw van het monetaire beleid van de ECB nog wel eens op zich kan laten wachten.

Goud en zilver

Ondanks een duurder wordende euro dalen zowel goud als zilver niet na de uitspraken van Draghi. Zo noteert goud in euro’s op het moment van schrijven een lichte stijging van 0,17%, terwijl zilver stijgt met 0,36%. Dit is een positief signaal wat in het voordeel spreekt van zowel goud als zilver. Beide edelmetalen zijn in de afgelopen weken bezig aan opmars, die volgens Goldman Sachs doorgezet kan worden.

Belangrijk hierbij is dat indien je in goud en/of je zilver stapt je dit alléén doet in fysiek goud. Lees hier waarom.

De blik van beleggers is vandaag gericht op de Europese Centrale Bank (ECB). Vanmiddag zal Mario Draghi bij de beleidsvergadering die gepland staat bekend maken of de centrale bank zal beginnen met het afbouwen van het stimuleringsprogramma.

Er wordt met spanning uitgekeken naar de toelichting van Mario Draghi over het rentebesluit. De president van de ECB heeft al meerdere keren laten blijken dat in het najaar het opkoopprogramma teruggeschroefd zal gaan worden.

Sterke euro

Ook wordt verwacht dat Draghi de mening van de ECB zal laten blijken over de recente opmars van de euro. De munt steeg dit jaar fors in waarde tegenover de dollar. Er wordt gesuggereerd dat er intern binnen de ECB zorgen zijn over de sterke euro. De munt staat op het hoogste punt sinds het begin van 2015.

Analisten verwachten dat de ECB een eventueel rentebesluit uitstelt tot oktober. Wel hopen beleggers dat Draghi tijdens zijn toelichting wat meer informatie zal loslaten over de afbouw van het stimuleringsprogramma en de sterke euro. De toelichting begint vanmiddag om 14:30 en is hier live te volgen.