Artikelen

Na een oorlogsverklaring van de regering van de Indiase premier Modi tegen contant geld, gaat de strijd nu een stap verder en wordt de aandacht gericht op goudbezitters. Ook particulieren met spaargeld worden niet ontzien in India.

Enkele weken geleden besloot de regering in India totaal onverwacht om alle bankbiljetten van 500 (€6,75) en 1000 (€13,50) roepie ongeldig te verklaren. Deze biljetten zijn goed voor 85% van de totale cash geldomloop. Bezitters van deze biljetten krijgen de mogelijkheid om de briefjes tot 31 december om te kunnen ruilen bij de bank. Dit resulteerde afgelopen weken in totale chaos en een gigantische run op goud in India.

Het besluit van de regering van Narendra Modri zorgt voor enorm lange rijen voor banken, woede én paniek onder de bevolking. Het besluit raakt vooral de armen, die nauwelijks een bankrekening of zelfs maar een identiteitsbewijs hebben die je nodig hebt voor het wisselen van geld.

In de afgelopen weken is de goudprijs in het land gestegen tot $2.200 per troy ounce. De spotprijs van goud bedraagt op dit moment $1.176 per troy ounce. Door de run op goud ging al langer het gerucht dat de regering van India ook zijn pijlen zou richten op het gele edelmetaal. En dat is precies wat nu gebeurt in het land

Huiszoekingen

De regering van India is begonnen met huiszoekingen te organiseren door belastingambtenaren, om zo te kijken of particulieren bezittingen zoals goud voor de regering verborgen houden.

Points clarified by ministry to remove any doubt about the current position of Income Tax Law in respect of gold jewellery pic.twitter.com/HIbs6IvIv4

— Arun Jaitley (@arunjaitley) 1 december 2016

De angst voor de huiszoekingen zit er goed in bij de bevolking, waardoor de regering in de persoon van de Indiase minister van Financiën, Arun Jaitley, zich genoodzaakt zagen om een aantal zaken op te helderen omtrent de nieuwe regels. Zo is het toegestaan om als getrouwde vrouw 500 gram goud te bezitten, als ongetrouwde vrouw 250 gram en 100 gram als man zijnde. Ook op gouden sieraden zit geen beperking, “op voorwaarde dat het is overgenomen op basis van erfrecht”.

“The rich will pay what they need to escape harassment; the rest will suffer.”

– Mihir Sharma

In feite betekent dit – in een land waar corruptie hoogtij viert – dat de officieren die de huiszoekingen houden enorme macht hebben gekregen. Tijdens een huiszoeking kunnen zij bepalen wat ze wel of niet in beslag nemen. Zo zullen de rijkeren proberen om de officieren om te kopen, terwijl de armen onder de nieuwe regelgeving ongetwijfeld zullen lijden.

Heffing op spaargeld

Ook op spaarrekeningen waar hoge bedragen op staan en waarover geen geloofwaardige verklaring kan worden afgelegd, wordt een heffing van circa 60% overwogen.

Kritiek op beleid Modi

De maatregelen van de Indiase premier Narendra Modi worden zwaar bekritiseerd. Zo heeft Modi’s voorganger, premier Manmohan Singh de maatregel zwaar bekritiseerd. De ex-premier stelt dat de groei die dit jaar werd geschat op ruim 7 procent, 2 hele procentpunten lager zal uitvallen.

Monte dei Paschi di Siena, ’s werelds oudste bank, moet voor het einde van dit jaar €5 miljard aan vers kapitaal ophalen om de eigen buffers te versterken. De bank dacht in eerste instantie dit geld op te halen bij private beleggers. Echter, door de uitslag van het referendum in Italië staan beleggers niet te springen om de bank uit de brand te helpen. Reuters meldt nu dat de Italiaanse regering overweegt om de noodlijdende bank te helpen met €2 miljard.

Staatssteun

Volgens Reuters dat zich baseert op informatie van twee bronnen dichtbij de Italiaanse regering, is het land van plan om €2 miljard aan bankobligaties op te kopen van particulieren. Deze obligaties worden vervolgens later in samenwerking met de bank omgezet in aandelen. Hiermee wordt de Italiaanse overheid de grootste aandeelhouder én neemt het eigen vermogen van Monte dei Paschi toe met €2 miljard euro.

Indien de Italiaanse regering inderdaad de constructie zoals geschetst door Reuters in werking stelt, dan is dit strijdig met Europese wetten die overheden verbieden om banken te redden. De regering gebruikt dan namelijk belastinggeld om (bank)obligaties op te kopen van particuliere beleggers. Deze obligatiehouders krijgen dan geld, terwijl de belastingbetaler blijft zitten met waardeloze aandelen.

In nieuwe Europese regelgeving is om deze reden daarom opgenomen, dat ook particuliere aandeelhouders en houders van achtergestelde leningen, moeten meedelen in de verliezen bij de redding van een bank. Bij Monti dei Paschi zijn ongeveer de helft van de aandelen en obligaties in handen van particuliere beleggers. Duizenden klanten zijn in de afgelopen jaren geadviseerd om hun spaargeld in de bank te steken.

Overleg tussen Europese Commissie en Italië

Op dit moment is volgens de Financial Times een afvaardiging van de Italiaanse overheid in gesprek met de Europese Commissie om het reddingsplan te bespreken. Volgens de Italiaanse krant Corriere della Sera staat de Europese Commissie niet onwelwillend tegen het beperken van het verlies voor aandeelhouders en houders van achtergestelde obligaties bij deze door de Italiaanse overheid geleide reddingsoperatie. Wat in feite betekent dat Brussel zich wederom niet aan de eigen regels houdt.

In China is de premie op goud gestegen tot het hoogste punt in 3 jaar tijd. Persbureau Reuters meldt dat door een importbeperking van de Chinese overheid banken minder goud kunnen importeren uit het buitenland waardoor de goudprijs stijgt. De premie steeg afgelopen week van $24 dollar boven de internationale spotprijs tot maar liefst $30 dollar per troy ounce.

Door de importbeperking wordt de voorraad goud in het land steeds beperkter, hierdoor lopen de premies hoog op. Met het Chinese nieuwjaar in aantocht (28 januari 2017) zal de premie op goud waarschijnlijk nóg verder stijgen, gezien er dan traditioneel gezien veel goud wordt gekocht.

Kapitaalvlucht remmen

De Chinese overheid probeert door middel van een importbeperking op goud er voor te zorgen dat mensen met hun kapitaal niet massaal richting goud vluchten. China geldt al jaren als een van de grootste goud importeurs ter wereld. De import van het edelmetaal zorgt op zijn beurt weer voor druk op de renminbi yuan. De munt heeft het mede door een afkoeling van de Chinese economie en een sterke dollar zwaar dit jaar. De munt heeft al bijna 6% aan waarde ingeleverd ten opzichte van de dollar.

Importbeperking komt als verrassing

Verschillende analisten werden verrast door de plotselinge aankondiging. Het land heeft dit jaar juist steeds meer stappen genomen om de goudmarkt verder open te stellen. Zo heeft China voor het eerst buitenlandse partijen – HSBC, Standard Chartered én ANZ – toegelaten op de Shanghai Gold Exchange. Daarnaast heeft het land sinds april van dit jaar een eigen fixing voor de goudprijs, uitgedrukt in Chinese yuan.

De Financial Times heeft de Chinese centrale bank om commentaar gevraagd, maar heeft tot op heden geen commentaar gekregen.

Deutsche Bank heeft ingestemd met het betalen van een boete van $60 miljoen wegens het manipuleren van de goudprijs. Dit meldt persbureau Reuters. In oktober trof Deutsche Bank al een schikking van $38 miljoen voor het manipuleren van de zilverprijs.

De bank werd eerder, samen met Barclays, Bank of Nova Scotia, HSBC en Société Générale, schuldig bevonden voor het manipuleren van de dagelijkse goudfixing. Volgens handelaren die de zaak hadden aangespannen hebben de banken in de periode tussen 2003 en 2014 geprofiteerd van het manipuleren van zowel de goud- áls zilverfixing.

Ondanks de schikkingen die Deutsche Bank voor zowel goud- als zilvermanipulatie heeft getroffen, ontkent de bank dat het iets verkeerds heeft gedaan.

Fixing

De fixing van zowel de goud- als zilverprijs werd voorheen vastgesteld via telefonisch overleg tussen de 5 banken. In de periode 2003-2014 konden zij vanwege de lange duur van deze telefoongesprekken inspelen op de volatiliteit in de financiële markten, en winstgevende posities innemen. Zowel de goud- als zilverfixing wordt sinds maart 2015 geregeld via een elektronisch handelsplatform.

Rechtszaken andere banken lopen nog

Als onderdeel van de schikking, is de bank met de Amerikaanse aanklager overeengekomen om te helpen in de lopende rechtszaken tegen andere banken.

Terwijl Deutsche Bank nu een schikking heeft getroffen voor in totaal $98 miljoen, lopen de rechtszaken tegen de andere leden van de London Gold Fixing nog steeds. De Bank of Nova Scotia, Barclays, HSBC én Société Générale zullen nog allemaal een boete aan de broek krijgen.

Volgens berekeningen van Nederlander Ingo Piepers, ex-commandant van de NAVO, zal de wereld een grote militaire wereldoorlog doormaken in het jaar 2020. In zijn nieuwe boek “War/ning 2020” legt hij uit hoe hij op dit jaartal uitkomt.

Piepers gebruikt in zijn boek theorieën uit de wiskunde en fysica over chaos en instabiliteit om de wereldgeschiedenis te kunnen doorgronden. In zijn boek is data meegenomen van honderden conflicten tussen 1495 en 1975, aangevuld met recenter eigen materiaal.

‘Ik zoek in de database naar patronen, maar op een andere manier dan historici dat doorgaans doen. Die denken in eeuwen en meten de ernst van conflicten af aan de aantallen slachtoffers. Dat kan natuurlijk, maar mijn stelling is dat je er niet mee doorgrondt wat er werkelijk gaande is. Het aantal betrokken staten is een veel betere maat voor de ernst van een conflict.”

– Ingo Piepers

Verwevenheid van conflicten

Volgens de NAVO ex-commandant is er momenteel een zeer grote verwevenheid van conflicten. “Oekraïne, Brexit, de EU, het Midden-Oosten staat in brand, vluchtelingen, Trump president. Er is een sfeer van het zoeken naar radicale oplossingen, die het systeem laadt,” aldus Piepers tegenover de Volkskrant.

Door globalisering en sterkere internationale verwevenheid worden tussenpozen tussen uitbarstingen steeds korter en heftiger. Op basis hiervan voorspelt Piepers de volgende wereldoorlog rond het jaar 2020. Daarna zouden er nog 3 ‘systeemoorlogen’ volgen tot 2150.

Wake-up Call

Piepers wil met zijn nieuw verschenen boek zoveel mogelijk mensen waarschuwen. Het boek “War/ning 2020” is om deze reden dan ook gratis te downloaden.

“Beschouw het als een wake-upcall. Er schuilt een ongemakkelijk soort onvermijdelijkheid in dit soort patronen, waarvan ook ik ongerust word. We moeten echt begrijpen onder welke omstandigheden we manoeuvreren.”

– Ingo Piepers

Het “nee” uit Italië zorgt vooralsnog niet voor paniek op de financiële markten. In aanloop naar de verkiezingen verwachtten analisten dat een ‘nee’ uit Italië beleggers en beurzen veel geld zou kosten. In Azië sloten de beurzen wel lager. In Europa heeft de uitslag van het referendum nauwelijks effect.

Europa & Azië

De AEX opende op een verlies van ’slechts’ een half procent, daarnaast was het verlies slechts van korte duur. Op het moment van schrijven noteert de Amsterdamse beurs een winst van 1 procent. Ook in Frankfurt, Londen en Parijs is het sentiment vooralsnog positief. Alleen de Italiaanse beurs, de Borsa Italiana, staat op een kleine min van -0,22 procent.

In Azië gingen de beurzen wel omlaag. De Japanse Nikkei-index sloot de dag met bijna 1 procent lager, terwijl ook in Hongkong de koersen de dag in mineur eindigden. Omdat de beurzen in Azië open waren tijdens het bekend worden van de uitslag was het effect van het referendum hier het duidelijkst merkbaar.

Euro onder druk

Toen zondagavond na 23:00 de eerste resultaten bekend werden en duidelijk werd dat de Italianen massaal voor een ‘nee’ kozen, daalde de euro scherp met bijna 1,5 procent. De munt ging van 1,065 naar 1,052. Op het moment van schrijven heeft de munt echter wonderbaarlijk genoeg geplust tot een koers van $1,068.

Goud & Zilver

De goudprijs in euro’s schoot na de opening van de beurs direct met 1,8% omhoog vanwege de harde landing van de euro. Nu de euro weer is gestabiliseerd en zelfs een lichte plus vertoont staat het edelmetaal weer onder druk, en noteert goud 1,3 procent lager op een prijs van €35.018 per kilo. Ook zilver laat een vergelijkbaar patroon zien en staat op het moment van schrijven  1,16 procent lager op een prijs van €500 per kilo.

De OPEC-landen hebben zojuist een akkoord bereikt om de olieproductie terug te brengen met 1,2 miljoen vaten tot 32,5 miljoen vaten per dag.

Na gespannen onderhandelingen waar de financiële markten halsstarrig naar uitkeken hebben de drie grootste olie-exporterende OPEC landen (Saudi-Arabië, Iran en Irak) uiteindelijk toch besloten om de olieproductie terug te dringen. Het is voor het eerst sinds 2008 dat de OPEC landen instemmen met een beperking van de olieproductie.

Iran wint onderhandelingen

Volgens de nieuwe overeenkomst zal Saudi-Arabië zijn productie verminderen met 486.000 vaten per dag. De ministers van Irak en Koeweit stellen dat hun landen de olieproductie verminderen met respectievelijk 209.000 en 130.000 vaten per dag. Iran gaat op haar beurt de productie juist verhogen, met 200.000 vaten per dag. Daarnaast gaat de overeenkomst er ook vanuit dat landen die niet lid zijn van de OPEC (Rusland en de VS) hun productie verminderen met in totaal 600.000 per dag.

Rusland, de grootste niet OPEC-producent, was niet aanwezig bij de besprekingen. Het land zal zich volgens OPEC-voorzitter Mohammed bin Saleh el-Sada inzetten om de olieproductie in eigen land te verlagen met 300.000 vaten per dag.

De productiebeperking zal worden toegepast gedurende 6 maanden, met een beoordeling gepland op de volgende OPEC-bijeenkomst in mei volgend jaar. Door het akkoord noteert een vat Brentolie op dit moment 9% hoger dan de prijs van gisteren. Ook de financiële markten lijken door het akkoord lijkt gerust gezien bijna alle financiële indices licht groen plussen.

Hogere benzineprijs

Verschillende analisten verwachten door het akkoord een hogere benzineprijs aan de pomp. Of de aangekondige beperking een flinke stijging van de benzineprijs betekent is vooralsnog niet bekend. Analisten stelden in aanloop naar de top dat er substantiële inperkingen dienden plaats te vinden voordat de benzineprijs hard zou stijgen.

De voorzitter van de Europese Commissie, Jean-Claude Juncker, roept Europese landen op om geen referenda meer te houden. De reden om de wanhopige schreef? De voorzitter is doodsbang voor een exodus van Europese landen, ondanks dat hij weet dat Europeanen genoeg hebben van Europa en de bemoeizucht vanuit Brussel.

Juncker heeft zijn wanhopige pleidooi gedaan nadat Norbert Hofer, die op dit moment nog steeds verwikkeld is in een verkiezingsstrijd in Oostenrijk, heeft gesteld dat hij een referendum gaat houden om de banden met de Europese Unie te verbreken.

“We can’t deny or take away the people of Europe’s right to express their views. Regarding referenda on EU membership, I think it is not wise to organise this kind of debate, not only because I might be concerned about the final result but because this will pile more controversy onto the huge number already present at the heart of the EU.”

– Jean-Claude Juncker

Generaal Juncker

De voorzitter van de Europese Commissie stelt dat het bestaan van de EU niet in twijfel mag worden getrokken. Wel erkende hij ‘een gebrek aan liefde’ te voelen onder de miljoenen Europeanen.

De opmerking van Juncker is de laatste tussen vele verschillende visies over hoe het verder moet met de Europese Unie en de eurozone. Er is momenteel diepe verdeeldheid in het hart van de EU over hoe om te gaan met het project Europa. Het besluit van Groot-Brittannië om de Europese Unie te verlaten heeft deze verdeeldheid alleen maar verder vergroot.

Met in de komende maanden verkiezingen voor de boeg in Oostenrijk, Italië, Nederland, Frankrijk én Duitsland, kan de macht van Europa én Juncker nog verder afbrokkelen. De angst van de elite en de realiteit dat de gewone burger ontevreden is om telkens nieuwe wetten en regels opgedwongen te krijgen zorgt niet voor reflectie bij Juncker. De Europese Unie ís er en zal er ook blijven en zelfs nóg meer bevoegdheden krijgen als het aan generaal Juncker ligt. Zelfs wanneer democratische middelen zoals referenda daar voor moeten wijken.

Agenda Europa

2016
– 4 december: referendum Italië
– 4 december: verkiezingen Oostenrijk

2017
– 15 maart: verkiezingen Nederland
– 23 april: presidentsverkiezingen Frankrijk (1e ronde)
– 7 mei: presidentsverkiezingen Frankrijk (2e ronde)
– mei: regionale verkiezingen Duitsland
– najaar: verkiezingen Duitse Bundestag

De Europese Centrale Bank (ECB) is bereid om extra Italiaanse staatsobligaties bij te kopen, indien de uitslag van het Italiaans referendum dit weekend voor onrust op de financiële markten zorgt. Dit stelt persbureau Reuters op basis van bronnen binnen de centrale bank.

In de afgelopen weken is de rente op staatsleningen van Italië harder gestegen dan andere staatsleningen van Europese landen. Beleggers vrezen dat het referendum kan zorgen voor meer onrust en onzekerheid binnen de Europese Unie en eurozone.

Italiaans referendum

Zo heeft de huidige Italiaanse premier Matteo Renzi zijn lot verbonden aan het referendum. Indien de uitslag van het referendum op nee uitdraait zullen er nieuwe verkiezingen worden uitgeschreven. De kans op een overwinning van de 5-sterren beweging van Beppe Grillo zal dan volgens alle peilingen erg groot zijn. De partij van Grillo heeft meerdere keren aangegeven anti-Europa te zijn, waarbij zelfs het verlaten van de Europese Unie en de eurozone tot de mogelijkheden behoren.

Mede hierdoor staan ook verschillende banken onder enorme druk. De Financial Times stelde maandag nog in een analyse dat indien het referendum op een nee uitdraait, 8 Italiaanse banken in accuut gevaar komen. Onder deze banken zit ook de oudste bank ter wereld, Monte dei Paschi.

Volgens Reuters is de ECB bereid de aankopen van Italiaanse staatsobligaties binnen het maandelijkse steunprogramma van 80 miljard voor de hele eurozone op te voeren. Op deze manier zal de centrale bank de stevige opmars van de Italiaanse rente proberen te voorkomen.

De World Gold Council heeft samen met de Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions een nieuwe standaard ontwikkeld én goedgekeurd voor het beleggen in goud. Door de nieuwe regelgeving omtrent islamitisch goudbeleggen ontstaat er een gigantische groep potentiële goudbeleggers.

Huidige wetgeving islam

Onder de huidige wetgeving is het voor moslims ingewikkeld om te beleggen in goud. Het is namelijk wél voor moslims toegestaan om fysiek goud te bezitten. Echter zijn er geen duidelijke richtlijnen of het toegestaan is om het edelmetaal te bezitten als een investering. Tot vandaag.

Nieuwe islamitische goudstandaard

Persbureau Reuters meldt vandaag dat er een akkoord is bereikt voor een nieuwe islamitische goudstandaard waardoor 1,6 miljard moslims goud als belegging mogen aanhouden. De Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions is het instituut dat de shariastandaarden op financieel gebied bepaalt onder moslims.

Op basis van de eerste berichten is het nog niet duidelijk of alle goudgerelateerde producten onder de nieuwe standaard vallen. Wel is zeker dat moslims voortaan mogen beleggen in beleggingsrekeningen, derivaten, indexfondsen, islamitische obligaties én er mag belegd worden in fysiek goud. Volgens Reuters zal de officiële bekendmaking binnenkort worden verwacht.

Het zou dus zomaar kunnen dat de nieuwe regelgeving zal gaan leiden tot een gigantische stijging in de vraag naar goud. Dit in combinatie met een steeds verder dalende goudvoorraad, zorgt er voor dat de toekomst van de goudprijs er behoorlijk rooskleurig uitziet.