Nieuws

Meer centrale banken zijn voornemens om dit jaar goud te kopen. Na een recordjaar in 2018 en 2019 is de koopwoede van centrale banken nog niet gestild. 

Het belangrijkste argument die centrale banken aanhalen is de angst voor een nieuwe financiële crisis. Zo blijkt uit het rapport van de World Gold Council. Uit de enquête blijkt dat 20% van de centrale banken stellen dat zij hun goudaankopen de komende 12 maanden zullen opvoeren. Een jaar geleden stelde nog slechts 8 procent van de Centrale banken dat zij overwegen om extra fysiek goud te kopen.

Recordjaar 2018

In 2018 kochten centrale banken in totaal 651,5 ton aan goud. Dit was de grootste jaarlijkse aankoop van centrale banken sinds het jaar 1971, hetzelfde jaar waarin de Amerikaanse dollar van goud werd ontkoppeld; het einde van de zogenaamde goudstandaard.

Over het algemeen dacht driekwart van alle centrale banken die op de enquete hebben gereageerd dat de wereldwijde goudvoorraad bij centrale banken zal toenemen. De renenen om deel te nemen aan deze goudkoorts zijn legio, maar de lage rente en de vrees voor een nieuwe financiële crisis zijn het belangrijkst volgens de World Gold Council.

De huidige inspanningen van verschillende regeringen om de verspreiding van Covid-19 te beteugelen, hebben economieën hard geraakt. Deze malaise kan makkelijk resulteren in een nieuwe financiële crisis mocht de economie niet snel weer op gang komen.

Negatieve rente positief voor goud

Bovenaan de lijst van redenen om goud te kopen volgens centrale banken zijn de “aanhoudend lage tot negatieve rendementen op schulden van landen”. Negatieve rentetarieven zorgen er voor dat beleggers minder geld toekijken dan de prijs die ze voor waardepapier betalen. Zes van de 10 respondenten gaven aan dat dit dé belangrijkste reden is voor centrale banken om goud te kopen.

Vraag van centrale banken zal prijs opdrijven

Centrale banken kopen vaak goud wanneer zij de kans zien om het edelmetaal tegen een goede prijs te verkrijgen. In de praktijk betekent dat dat ze er waarschijnlijk voor kiezen om het edelmetaal te kopen tijdens dips in de prijs. Dit houdt volgens Forbes in dat de markt op de lange termijn geen enorme dalingen zal laten zien.

Voor het eerst sinds 2011 hebben de goud futures begin deze maand de grens van $1.800 per troy ounce doorbroken.

Sinds het dieptepunt van de coronacrisis in maart is de goudprijs bezig aan een bijzondere opmars. Goud als belegging noteerde in het afgelopen kwartaal een van de beste resultaten ooit door ruim 13 procent te stijgen. Hiermee is dit het zevende kwartaal op rij dat goud een kwartaal afsluit met winst. De laatste keer dat goud zo lang steeg was in 2019 toen het de hoogste prijs ooit noteerde: $1.920 per troy ounce.

Niet lang na het doorbreken van de grens van $1.800 per troy ounce daalde de goudprijs weer onder deze grens. Op het moment van schrijven noteert de goudprijs $1778 per troy ounce.

$1.800 belangrijk psychologische grens

De grens van $1.800 wordt in de goudwereld als belangrijk psychologische grens aangemerkt. Te meer omdat goud al maandenlang de grens van $1.800 heeft proberen te doorbreken.

Volgens verschillende analisten en zakenbanken zoals Bank of America Meryll Lynch maakt een doorbraak van de grens van $1.800 per troy ounce, de weg vrij voor een aanval op de recordprijs van goud in 2011: $1.921 per troy ounce.

Schuldenberg en stimulering positief voor ontwikkeling goudprijs

Vanwege de enorme stimuleringsprogramma’s door centrale banken en de groeiende schuldenbergen is de vraag naar veilige activa in de afgelopen tijd toegenomen. Beleggers blijven massaal goud hamsteren middels goud-ETF’s en door fysiek goud te kopen. Aanhoudingen in goud-ETF fondsen staan op een all-time high.

Hoewel de goudprijs nooit in een rechte lijn omhoog is gegaan heeft deze in de loop der tijd altijd de devaluatie van flat-valuta’s gecompenseerd.

De huizenprijzen in het Verenigd Koninkrijk zijn in de maand mei gedaald met 1,7 procent. Dit is de grootste daling in 11 jaar tijd.

Uit onderzoek van de Britse hypotheekverstrekker Nationwide blijkt dat de huizenprijzen in de maand mei de grootste daling laten zien sinds februari 2009. Het cijfers is slechter dan de verwachting van analisten. Op het eerste gezicht lijkt een daling van 1,7 procent niet al te bijzonder. Volgens Nationwide is dit wel een duidelijke trendbreuk met de afgelopen 11 jaar.

Gevolgen covid-19

De maatregelen tegen het coronavirus hebben huishoudens in het Verenigd Koninkrijk hard geraakt. Door de bijzonder lage hypotheekrente is er nog wel wat beweging op de woningmarkt. Voor de lange termijn is volgens Nationwide het beeld bijzonder onzeker.

Terwijl de versoepeling van de covid-19-maatregelen nu worden doorgevoerd, heeft de impact van deze maatregelen de koers gezet voor een van de diepste recessies van de afgelopen eeuw volgens de Bank of England. Het aantal ontslagen en faillissementen zal in de komende maanden flink stijgen voorspelt de Bank of England.

Zondag schoof de baas van de Federal Reserve, Jerome Powell, aan in het programma 60 Minutes om te praten over de economische gevolgen van de coronacrisis. 

De voorzitter van de Fed hintte naar meer opkooprogramma’s en ging in over de manier waarop de centrale bank geld creëert. Tijdens het interview stelde Powell dat er geen limiet is aan wat de centrale bank kan doen onder de huidige omstandigheden.

Federal Reserve Chairman Jerome Powell admits: 'We flooded the system with money' 'We print it digitally'

They're not even trying to hide it anymore. #Bitcoin pic.twitter.com/JSX6b5QPek

— banthebbc 𝕏 (@banthebbc) May 18, 2020

Het meest opvallende stuk tijdens het interview kwam aan bod toen Jerome Powell inging over hoe de centrale bank geld creëert. Op de vraag waar al dat geld dat de Federal Reserve in de economie pompt vandaan komt, antwoord Jerome Powell dat de Fed het “gewoon print”. “We print it digitally”, aldus Powell tijdens het interview.

Werkloosheid stijgt naar 20-25%

Tijdens het interview ging Jerome Powell ook in over de staat van de arbeidsmarkt in de Verenigde Staten. Hij verwacht dat de werkloosheid van ’s werelds grootste economie, zodra de bedrijven weer open gaan, zal stijgen met 20-25 procent.

Grootste krimp woningbouw ooit

US Housing Starts collapsed more than 30% in April, the most on record. pic.twitter.com/ei7vXMJRX4

— jeroen blokland (@jsblokland) May 19, 2020

Ook verscheen er vandaag een nieuw cijfer dat weinig hoopvol stemt over ’s werelds grootste economie. Volgens de Amerikaanse overheid kelderde het aantal in aanbouw genomen woningen over de maand april met ruim 30 procent. Het is de grootste krimp ooit gemeten.

Goud verder omhoog

The dollar just fell to a new 7 1/2-year low measured in #gold, but continues to depreciate more slowly than other fiat currencies, which are losing value even faster. But once the dollar takes the lead in the race to the bottom, the pace of gold's ascent will likely accelerate.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) May 17, 2020

Als gevolg van de uitspraken van Jerome Powell steeg goud als hedge op waarschijnlijk nieuwe stimuleringen van de centrale bank, naar wederom een nieuwe high en noteerde een prijs van €52.456 per kilo. Sinds de uitbraak van covid-19 in het Westen en alle maatregelen die verschillende landen hebben genomen is de prijs van goud met bijna 20 procent gestegen.

Het hele interview met Jerome Powell kun je hier bekijken.

De palladiumprijs blijft dit jaar de records breken. Het edelmetaal bereikte deze week een nieuw record van $2.000 per troy ounce. Het edelmetaal is dit jaar met ruim 59 procent gestegen.

Tekort en Stroomstoringen

De prijs van palladium is dit jaar hard gestegen door een structureel tekort. Voor het negende jaar op rij wordt er een tekort verwacht van het edelmetaal. Tegelijkertijd ligt de productie in Zuid-Afrika, dat goed is voor het leeuwendeel van de productie van het edelmetaal, stil door stroomstoringen. De twee grootste producenten ter wereld hebben door de stroomstoring hun productie moeten staken. Ole Hansen, grondstoffenanalist bij Saxo Bank, stelt dan ook dat de recente prijsontwikkeling van palladium te wijten is aan de gebeurtenissen in Zuid-Afrika.

Palladium steeds duurder

De opmars van de palladiumprijs begon in de tweede helft van 2018. Door steeds strengere emissie-eisen vanuit de overheden en de auto-industrie, is de vraag van het edelmetaal om in katalysatoren gebruikt te worden groter dan het aanbod. De schaarste rondom het edelmetaal zorgt er voor dat iedere verstoring in de markt de potentie heeft om de prijs verder omhoog te stuwen.

Mede hierdoor verwachten analisten van Citigroup dat de prijs van het edelmetaal wel eens zou kunnen stijgen richting de $2.500 per troy ounce. Zo stelt Citigroup dat de auto-industrie op dit moment weinig substitutie-inspanningen laat zien om de vraag naar het edelmetaal te verminderen. Daarnaast wordt er niet genoeg palladium gerecycled waardoor het tekort van palladium ontoereikend blijft. 

Per 1 januari 2020 wordt in Duitsland een belangrijke wijziging doorgevoerd met betrekking tot het aankopen van goud. Vanaf die datum is het namelijk niet meer mogelijk om tot €10.000 anoniem goud te kopen. Dit bedrag wordt verlaagd naar €2.000.

Het is in Duitsland vooralsnog mogelijk om tot €10.000 euro anoniem goud aan te kopen. Hierbij hoeven goudhandelaren geen klantgegevens te registreren bij aankopen tot €10.000. Boven deze grens zijn handelaren echte verplicht een kopie van het legitimatiebewijs te bewaren en klantonderzoek te verrichten.

Vanaf 1 januari 2020 wordt dit bedrag echter verlaagd naar €2.000. Met dit bedrag kan men nog slechts één 1 troy ounce gouden munt of een 1 troy ounce gouden baar anoniem kopen. In de praktijk zal dit voornamelijk betekenen dat iedereen die goud koopt vanaf het nieuwe jaar in Duitsland geregistreerd zal worden.

Contant geld

De nieuwe Duitse maatregel is een van de vele Europese maatregelen die dit jaar zijn voorgesteld om het gebruik van contant geld verder te ontmoedigen. Zo is afgelopen zomer al een wetsvoorstel gedaan om goudaankopen met contant geld volledig te ontmoedigen.

Ook in Nederland zijn er dit jaar plannen geïntroduceerd om anoniem contante aankopen verder in te perken. Zo kwam de Nederlandse regering dit jaar met een nieuw voorstel om alle transacties boven de €3.000 met contant geld te verbieden.

Stormloop op goud in Duitsland

Door de nieuwe Duitse maatregel vindt er op dit moment een stormloop op goud plaats in Duitsland. Zo is de levertijd op met name gouden baren opgelopen en horen wij vanuit leveranciers dat de levertijden zijn opgelopen. Het kan zijn dat ook onze levertijden door deze stormloop kunnen oplopen in de komende weken.

Nadat de ABN Amro in haar prognose voor 2020 voorspelt dat de goudprijs volgend jaar zal stijgen richting de $1.600 per troy ounce, sluit nu ook de Wereldbank zich aan bij deze voorspelling.

“The risks to the precious metals price outlook are on the upside and reflect heightened uncertainty and weak growth prospects of the global economy”

– World Bank – Kitco

De Wereldbank stelt dat de stijging van de goudprijs zal aanhouden, zolang de onzekerheid de markt blijft domineren. In het rapport dat het Instituut vrij heeft gegeven wordt verwacht dat de goudprijs volgend jaar zal stijgen naar een koers van $1.600 per troy ounce.

Vraag naar goud toegenomen

De Wereldbank stelt dat de vraag naar goud door de sterke prestatie van dit jaar is toegenomen. De toename van de vraag is vooralsnog afkomstig vanuit de centrale banken, goud ETF’s en verkoop van sieraden uit voornamelijk India.

Zilver

In het rapport gaat de Wereldbank ook in op de prestatie van zilver in 2020. Zo voorziet het Instituut een stijging voor zilver van naar een koers van $19 per troy ounce.