Nieuws

President Trump komt waarschijnlijk vandaag met nieuwe aanvullende en ongekend zware sancties tegen China. The Wall Street Journal en The Washington Post melden dat het gaat om 200 miljard dollar aan nieuwe importheffingen.

Trump is van plan om tarieven van 10 procent te gaan hanteren op producten die van China naar de VS worden verscheept. De 10 procent is minder dan de 25 procent die eerder werd genoemd, echter zal de 10 procent een veel groter aantal van producten beslaan. Onder andere huishoudelijke apparaten, elektronica en speelgoed vallen ook onder de sancties. Naar verluidt zal de helft van alle producten die vanuit China naar de VS worden geëxporteerd te maken krijgen met de nieuwe sancties.

Voor het weekend liet Trump al weten dat hij van plan is om zwaardere sancties op te leggen aan China. Het Witte Huis wil vooralsnog niet reageren op de berichten in de media.

Handelsgesprekken mislukt

In de afgelopen weken zijn er pogingen ondernomen door afgevaardigden van beide landen om de handelsoorlog te stoppen. Deze onderhandelingen zijn vooralsnog op niets uitgelopen.

Naast de invoerheffingen van 200 miljard dreigt Trump ook nog eens met een extra heffing van 267 miljard dollar op Chinese producten. Indien Trump daadwerkelijk doorzet dan dreigt vrijwel de totale export van China naar de VS onder de sancties te vallen.

Trump heeft op Twitter zichzelf reeds als winnaar van de handelsoorlog verklaard aangezien de aandelenmarkt in de VS op dit moment beter presteert dan de aandelenmarkt van China. Deze gaat zwaar gebukt onder de sancties en slechte economische macrocijfers. The Shanghai Composite Index daalde tot het laagste punt sinds 2013. Peking heeft overigens laten weten direct met vergeldingsacties te zullen komen tegen de maatregelen van Trump.

Het Russische Ministerie van Financiën onderzoekt de mogelijkheid om de belasting die wordt geheven op goud volledig af te schaffen. Volgens de Russische vice-minister van Financiën, Alexey Moiseev, kan een afschaffing er voor zorgen dat tientallen miljarden roebels weer richting Rusland vloeien.

Burgers in Rusland zijn op dit moment verplicht BTW te betalen wanneer zij goud kopen. Op dit moment betreft dit een percentage van 18 procent bovenop de goudprijs, en dit zou eigenlijk volgend jaar worden verhoogd naar 20 procent. Tegelijkertijd krijg je dat geld niet terug wanneer je besluit het goud weer terug te verkopen aan bijvoorbeeld een bank.

Het idee van het afschaffen van de BTW op goud wordt al ruim een jaar onderzocht binnen het ministerie van Financiën. In eerste instantie heeft het ministerie van Financiën geprobeerd om de BTW kwestie op goud op een andere manier op te lossen. Enkele ambtenaren stelden voor om alleen goud dat gekocht werd voor beleggingsdoeleinden vrij te stellen van BTW. Op ander goud zoals bijvoorbeeld bedoeld voor juweliers dient dan wel BTW te worden geheven.

Na uitvoerig onderzoek zijn ze binnen het ministerie van Financiën echter tot de conclusie gekomen dat de precieze stroom van al deze transacties onmogelijk bij te houden is. Moiseev stelt ook tegenover Sputnik News dat als de BTW wordt afgeschaft, de afschaffing geldt voor al het goud wat wordt gekocht. “Als we de BTW op goud afschaffen, dan doen we dat volledig”, aldus de vice-minister van Financiën.

Moiseev stelt tevens dat het ministerie signalen ontvangt dat heel wat vermogende Russische burgers hun kapitaal willen omzetten in goud. De BTW op het edelmetaal weerhoudt deze mensen er van om daad bij woord te voegen. Veel vermogende Russen zien hun vermogen slinken, zij het door de dalende Roebel óf door sancties die hen zijn opgelegd door het Westen. Indien zij de mogelijkheid krijgen om hun vermogen te steken in goud zonder dat zij hierover belasting hoeven af te dragen dan is dit een win-win voor Rusland. “We krijgen verzoeken – ook van banken – dat klanten bereid zijn om aanzienlijke bedragen van miljarden roebels om te zetten in goud. Als deze maatregel wordt genomen en we kunnen daarmee tientallen miljarden roebels aan kapitaal terughalen, dan is dat gerechtvaardigd,” aldus Moiseev tegenover Sputnik.

Kazachstan

De Russische vice-minister van Financiën wijst ook naar buurland Kazachstan als voorbeeld. Nadat het land de belasting op goud heeft afgeschaft is de vraag naar goud onder de bevolking enorm gegroeid.

Goud en BTW

Goud is in Nederland en andere landen van de Eurozone vrijgesteld van BTW om zo het gebruik van het edelmetaal als beleggingsobject te stimuleren. In het verleden waren er veel verschillen tussen landen onderling met betrekking tot goud en de BTW. 

Op 17 oktober 1998 werd in de Europese Unie een nieuwe wet aangenomen waarmee beleggingsgoud in de eurozone werd vrijgesteld van BTW. Goudbaren met een zuiverheid van tenminste 99,5% worden sindsdien zonder btw verhandeld. Ook gouden munten zijn vrijgesteld van btw, mits deze tenminste 90% goud bevatten, na 1800 geslagen zijn en mits deze in het land van oorsprong wettig betaalmiddel zijn of zijn geweest. Ook geldt dat de marktwaarde van de gouden munt niet meer dan 80% boven de intrinsieke waarde van het goud mag liggen. 

Door de komst van de euro en het vrij verkeer van kapitaal, zijn de fiscale regels ten aanzien van het edelmetaal in alle landen gelijk getrokken.

Rusland meldt vandaag dat anti-Assad strijdtroepen in Idlib zijn begonnen met het filmen van “fake beeldmateriaal van chemische aanvallen”. Rusland heeft in de afgelopen weken al meerdere keren de VS er van beschuldigd dat het van plan is om een gifgasaanval in scene te zetten om zo een ‘legitieme’ reden te hebben om zich van Assad te ontdoen.

Het Russische Ministerie van Defensie claimt dat de beelden naar verwachting vanavond aan diverse tv-kanalen en Westerse journalisten zullen worden verzonden.

“According to the information received from inhabitants of Idlib province, militants are now filming a staged provocation in the city of Jisr al-Shugur, where “chemical weapons” are depicted as being used by the Syrian army against civilians. The film crews of several Middle Eastern TV channels arrived in Jisr al-Shugur in the morning, as well as the regional affiliate of one of the main American television news networks.”

– Russische Ministerie van Defensie – Sputnik

Tegelijkertijd verschijnt vandaag ook het bericht waarin de Wall Street Journal bevestigt dat het Witte Huis in rechtstreeks contact staat met het Verenigd Koninkrijk en Frankrijk over mogelijk gecoördineerde aanvallen op Syrië.

In de afgelopen weken heeft de Verenigde Staten meerdere keren president Assad er van beschuldigd dat de president van plan is om gifgasaanvallen uit te voeren op Idlib. Verschillende experts achten de kans klein dat dit zal gebeuren aangezien Idlib het laatste bolwerk is van terroristen en het risico op vergeldingen vanuit het Westen te groot is om een dergelijke aanval uit te voeren.

Desalniettemin is de VS er van overtuigd dat Assad chloorgas zal gebruiken tijdens de aanvallen. Meerdere Westerse kranten melden dat Assad officieel de opdracht heeft gegeven voor gifgasaanvallen terwijl hier vooralsnog geen enkele officiële bron voor is.

Assad moet weg

Het lijkt er op dat het Westen hoe dan ook van plan is om Assad het presidentschap te ontnemen. Iets wat in eerste instantie, toen de oorlog in Syrië begon, een van de hoofddoelen was van de VS en haar bondgenoten. Mede hierdoor werden Syrische terrreurbewegingen gesteund, zowel financieel als met wapens. Ook Nederland deed hier aan mee zoals deze week bekend werd tijdens een reportage van Nieuwsuur.

Daarna stelde Trump na zijn aantreden dat de Amerikanen zich terug zouden trekken uit Syrië en dat president Assad kon blijven. In de afgelopen weken is het beleid rondom Assad wat betreft het Westen dus met 180 graden gedraaid en krijgt de president volgens de Russen een gifgasaanval in zijn schoenen geschoven om zo een aanval te legitimeren. Ondertussen blijven landen als Rusland en Iran achter Assad staan en zal de situatie in het gebied de komende dagen explosief zijn. 

De president van Venezuela, Maduro, heeft zondag een nationaal spaarplan gepresenteerd waarmee burgers goud kunnen kopen.

Met het plan wil het land de bevolking stimuleren om goud te kopen en op deze manier te sparen. Door de hyperinflatie in het land is het voor de bevolking nagenoeg onmogelijk geworden om te sparen aangezien de valuta van het land bijna dagelijks minder waard wordt.

De centrale bank van Venezuela heeft de opdracht gekregen om goudbaren te produceren en te certificeren. Het goud wordt gekocht uit goudmijnen in buurland Guyana. Dit is opmerkelijk aangezien Venezuela zelf over eigen goudmijnen beschikt.

Venezolanen krijgen de mogelijkheid om goudcertificaten te kopen die worden gedekt door fysieke goudbaren. Er zullen vooralsnog een tweetal certificaten worden uitgegeven. De eerste zal bestaan uit een certificaat ter waarde van 1,5 gram, tegen een prijs van 3.780 bolivars (omgerekend 63 dollar). Daarnaast wordt er ook een certificaat uitgegeven met een gewicht van 2,5 gram tegen een prijs van 6.300 bolivars (omgerekend 105 dollar).

Goud als hedge tegen inflatie

Het feit dat Maduro een goud spaarplan lanceert voor de bevolking is hoogst opvallend. Sinds het uitbreken van de crisis in het land heeft de president speculanten en valutahandelaren verantwoordelijk gehouden voor de daling van de bolivar.

In feite erkent de president van Venezuela dat goud de ultieme manier is om inflatie te bestrijden en dat het heel moeilijk wordt om de val van de bolivar te stoppen. “Goud is een veilige belegging. Goud zal altijd goud blijven. De tijd zal verstrijken maar goud zal goud blijven. Het goud is voor de mensen (de bevolking)”, aldus Maduro tijdens zijn toespraak om het goud spaarplan te presenteren.

Per 11 september zullen de certificaten worden uitgegeven door de Venezolaanse centrale bank, de Banco Central de Venezuela.

De waarde van Turkse lira is hard op weg naar het laagste punt van het jaar. De Turkse munt is hard aan het dalen sinds er berichten de kop op duiken dat de de vicepresident van de Turkse centrale bank zal aftreden. Ook kredietbeoordelaar Fitch waarschuwt voor de gevolgen van de daling van de Turkse lira voor de bankensector in het land.

Volgens Reuters melden twee verschillende bronnen dat Erkan Kilimci, vicepresident van de Turkse centrale bank, zal opstappen. Hij zal overstappen naar de ontwikkelingsbank van Turkije. Financiële markten zien dit laatste bericht als een bevestiging dat de macht van Erdogan binnen de centrale bank verder groeit. De Turkse president heeft immers ook al zijn schoonzoon aangewezen als minister van financiën en heeft meerdere keren fel uitgehaald naar het beleid van de Turkse centrale bank en het (eventueel) verhogen van de rente.

Fitch

Kredietbeoordelaar Fitch schreef in een onlangs verschenen rapport dat de dalende Turkse lira kan zorgdragen voor een penibele situatie binnen de Turkse bankensector. Fitch stelt dat Turkse banken moeilijker aan hun verplichtingen kunnen voldoen door de sterk dalende munt. Volgens Fitch zullen Turkse banken moeilijker aan nieuwe financieringen kunnen komen en lopen zij het risico dat leningen die zij hebben uitstaan niet worden terugbetaald.

Ondertussen gaat de daling van de Turkse lira verder. Voor een euro moet op het moment van schrijven 7,9 lira worden betaald. In de afgelopen 24 uur is de Turkse valuta gedaald met 4 procent, en sinds het begin van de week is de lira ruim 10 procent gedaald.

Beleggers en investeerders wachten vooralsnog op een concreet actieplan van Erdogan om te zien hoe de verder daling van de Turkse munt zal worden gestopt. In de tussentijd verschijnen er steeds meer alarmerende berichten over de gevolgen van de dalende munt, zowel voor de Turkse economie als voor de renten van de (opkomende) financiële markten.

De S&P 500 en technologiebeurs Nasdaq hebben op Wall Street nieuwe records verbroken. Mede hierdoor steeg de Dow Jones index door de grens van 26.000 punten afgelopen maandag.

Vrijdag doorbraken beide beursgraadmeters al nieuwe records. Maandag werden deze records verder omhoog gestuwd nadat berichten verschenen over een nieuwe deal tussen Mexico en de Verenigde Staten. De Amerikaanse president Donald Trump sprak over een fantastische deal. Het handelsakkoord wordt gezien als de opvolger van het handelsakkoord NAFTA dat werd gesloten tussen Amerika, Canada en Mexico. Vooralsnog wordt Canada echter niet bij de deal betrokken.

Fed

De nieuwe records die de afgelopen dagen zijn neergezet zijn voornamelijk te danken aan de Federal Reserve en de uitspraken die Jerome Powell afgelopen vrijdag heeft gedaan tijdens de bijeenkomst van centrale bankiers in Jackson Hole.

In de afgelopen weken verschenen er steeds meer berichten over de angst voor een nieuwe recessie in de Verenigde Staten. De economie van het land draait minder goed dan voorheen, de verschillende handelsoorlogen zorgen voor onzekerheid en de Amerikaanse dollar is te duur. Daarnaast stijgt de rente waardoor geld lenen steeds duurder wordt.

Donald Trump ging zich mede door deze angst bemoeien met het beleid van de centrale bank. Hij stelde dat hij niet verheugd was over de renteverhoging van de Fed. Volgens Trump moet de centrale bank juist voor ‘goedkoop geld’ zorgen om de economische groei verder aan te jagen. Iets wat de centrale bank overigens al sinds de crisis van 2008 heeft gedaan.

De Fed verhoogde dit jaar de rente al vijf keer; Janet Yellen drie keer, en Jerome Powell 2 keer sinds hij het stokje heeft overgenomen. Tijdens zijn speech op Jackson Hole ging Powell dan ook in op de uitspraken van Trump. Volgens de Fed voorzitter zijn de verhogingen van de officiële rentetarieven de beste manier om het herstel van de economie te beschermen, de inflatie te bedwingen en de banengroei zo sterk mogelijk te houden.

Over de eventuele renteverhogingen voor volgend jaar leek Powell tijdens zijn toespraak terughoudender dan normaal gesproken. Mede hierdoor stellen analisten dat Powell zich wat lijkt aan te trekken van de zorgen van beleggers over de economie van de VS. 

Na de pijnlijke afgelopen maanden voor edelmetalen, zijn deze metalen weer bijzonder interessant voor beleggers met een langetermijnhorizon. Volgens Wells Fargo is zilver de beste investering uit het stel op dit moment.

“Bovenaan ons lijstje staan grondstoffen, en in het bijzonder edelmetalen. Zilver lijkt ons hieruit de beste koop,” aldus John Laforge van Wells Fargo. Zeker voor beleggers die zilver aanhouden voor de lange termijn is het volgens Wells Fargo aan te raden om nu meer van het edelmetaal te accumuleren.

Zilver heeft in de afgelopen maanden een flinke correctie laten zien, zowel in dollars als in euro. De prijs van het edelmetaal is met 10 procent gedaald in de afgelopen zes maanden. Op het moment van schrijven noteren we een prijs van 14,80 dollar per troy ounce. Tussen de bandbreedte van 13 en 14 dollar is het volgens de investeringsbank aan te raden om extra zilver in te slaan.

Het edelmetaal heeft goede fundamentals achter zich staan om de weg omhoog te vinden. Daarnaast, en waarschijnlijk belangrijker dan de fundamentals voor op de korte termijn, stelt Wells Fargo dat de opmars van de dollar eind dit jaar aan een eind zal komen. Dit is belangrijk voor de prijzen van edelmetalen omdat deze vaak het tegenovergestelde pad bewandelen van de koersontwikkeling van de Amerikaanse dollar. Iets wat Georgette Boele van ABN Amro ook aangaf in haar prognose voor edelmetalen.

Naast Wells Fargo stelt ook Metals Focus dat zilver voldoende potentieel heeft. Het instituut ziet een herstel naar de vraag naar zilveren baren en munten voor de tweede helft van 2018. Ook zal de vraag naar zilveren sieraden naar verwachtingen stijgen. De industriële vraag zal volgens Metals Focus in 2018 met 2 procent stijgen tot een nieuw record.