Artikelen

Filter

Categorieën

Analyse

Nieuws

Quotes

Wistjedat

460 artikelen gevonden

AnalyseArtikelen

Zilver zal dit jaar beter presteren dan goud

Zilver presteerde in 2017 niet zoals analisten hadden voorspeld. Het edelmetaal pluste in dollars 2,11% terwijl het in euro’s licht daalde met -2,5%. Desondanks stellen analisten dat zilver dit jaar beter zal presteren dan goud.

“Veel van de belangrijkste drijfveren voor een bullish beeld vwb zilver, spelen nog steeds een rol in 2018. Met name de stijgende inflatoire druk en een zwakkere Amerikaanse dollar”, aldus Maxwell Gold, directeur van ETF Securities. Brien Luncin, hoofredacteur van Gold Newsletter, stelt dat ook hij verwachtte dat zilver beter zou presteren dan goud in 2017. Volgens hem is dit niet gebeurd vanwege ‘de (in)consistentie in de stijging van de goudprijs, waardoor investeerders niet naar zilver hebben gekeken voor extra hefboomwerking”. Dit jaar verwacht hij echter dat zilver wél beter zal presteren dan zijn grotere broer.

Brien Luncin verwacht dit jaar een verdere daling van de Amerikaanse dollar als gevolg van recente signalen van een stijgende inlfatie, én het feit dat we in de eindfase zitten van de verkrappende cyclus zitten van de Federal Reserve. “Banken lijken klaar om het monetaire beleid verder aan te scherpen”, stelt Luncin. “Een zwakkere dollar vertaalt zich in opwaartse druk voor goud, en uiteindelijk, naarmate, deze trend zich doorzet, meer winst voor zilver”.

Vraag & Aanbod

De toename in de vraag naar zilver zal ook een grote rol spelen in de stijging van de zilverprijs dit jaar. “De zilvervraag vanuit industriële toepassingen zal naar verwachting voornamelijk uit [elektrische voertuigen] en fotovoltaïsche toepassingen groeien, aangezien zilver uitstekende elektrische geleidbaarheidseigenschappen heeft”, zegt Will Rhind, CEO van het fondsbedrijf GraniteShares. “Met een aanhoudende mondiale economische groei, een aanhoudende EV-vraag en een zwakkere dollar, heeft zilver het potentieel om goed te presteren in 2018 en mogelijk beter te presteren dan goud,” zegt hij.

Uit een rapport van het Silver Institute dat in januari werd gepubliceerd, blijkt dat de vraag naar zilver vanuit industriële toepassingen de grootste component is voor de afname van het edelmetaal. Maar liefst 60% van de vraag naar het edelmetaal was afkomstig vanuit de industrie, en naar verwachting zal dat dit jaar blijven groeien. De wereldwijde vraag naar zilver voor fotovoltaïsche toepassingen, met name in zonnepanelen, bedroeg in 2017 naar schatting 92 miljoen ounces.

“We verwachten dat de groei dit jaar zal doorzetten en een nieuw record zal vormen voor de zilvervraag, aangedreven door grootschalige toevoegingen aan zonnecapaciteit en de aanhoudende sterke vraagopname van individuele huishoudens, met name in China”, aldus het rapport.

Goud-Zilver ratio

Analisten wijzen er ook op dat de prijsverhouding van goud tot zilver (de zogenaamde goud-zilver ratio) die de hoeveelheid zilveren ounces meet die kan worden ingewisseld voor een ounce goud, historisch hoog is, wat in het verleden altijd een koopsignaal voor zilver suggereerde. Zilver “blijft relatief goedkoop in vergelijking met goud”, nu de verhouding goud-zilver op ongeveer 80 staat, tegen een historisch gemiddelde van 55, adlus een woordvoerder van ETF Securities.

Adrian Ash, onderzoeksdirecteur bij BullionVault, zegt dat het “onvermogen van zilver om in 2018 met goud mee te stijgen, betekent dat zilver extreme niveaus raakt, in termen van het gele edelmetaal.” De goud-tot-zilververhouding maakt goud “heel erg”, bijna net zo duur als in de afgelopen 25 jaar, “zegt hij. Hij wijst er ook op dat de zilver- en goudprijzen in de afgelopen 50 jaar in dezelfde richting hebben bewogen op 71% van alle handelsdagen. “Als je optimistisch over goud bent, zegt de geschiedenis dat je ook mag verwachten dat zilver zal stijgen,” zegt Ash.

En zelfs na de teleurstellende prestatie van vorig jaar voor zilver, geloven de analisten dat de prijzen dit jaar boven $18 per troy ounce zullen stijgen en “misschien aanzienlijk hoger.”

AnalyseArtikelen

Peak Gold is aangebroken

Bij Goudverzekerd hebben we al een aantal keer geschreven over het fenomeen Peak Gold: een periode waarin de goudproductie piekt en vanaf dan steeds verder zal dalen. Experts stellen naar aanleiding van nieuwe data dat het tijdperk van Peak Gold is aangebroken.

In 2017 kelderde de goudproductie het meest sinds 2008. China, een van de grootste goud producerende landen, zag haar goudproductie dalen met 9% afgelopen jaar. Mocht de daling van de goudproductie doorzetten, dan zal dit volgens verschillende experts ongetwijfeld terug te zien zijn in de prijs.

De Amerikaanse dollar domineert de wereldwijde valutamarkt al meer dan 40 jaar. Centrale banken zoals die van China en Rusland zijn al jaren actief bezig om hun goudreserves te vergroten, een ontwikkeling die met argusogen wordt bekeken door het Westen. Zo hebben beide landen in de afgelopen jaren verschillende handelsovereenkomsten gesloten waarbij zij de dollar volledig buitenspel zetten en met goud gesteunde valuta handel drijven. Een dergelijke ontwikkeling kan leiden tot zowel economische als politieke onzekerheden naarmate meer landen (die zaken doen met China of Rusland) Amerikaanse dollars beginnen te dumpen.

Dalende goudproductie

Zowel China als Rusland kopen beiden de totale goudproductie op in het land. Desondanks is de beschikbare hoeveelheid aan fysiek goud eindig. Gedurende de afgelopen 15 jaar zijn de wereldwijde goudmijnen uitgeput en worden nieuwe ontdekkingen elk jaar zeldzamer. Afgelopen week stelde de voorzitter van de World Gold Council, Randall Oliphant dat de wereldwijde goudproductie mogelijk zijn hoogtepunt heeft bereikt. De tijd dat het aanbod niet meer aan de verwachting van de vraag zal voldoen staat voor de deur. Hoe zal de mondiale financiële markt reageren wanneer de goudvoorraad opraakt en goud een nóg zeldzamer product wordt?

Bijna 40% van al het goud dat door de geschiedenis is gewonnen, is afkomstig uit de Witerwatersrand-bekken in Zuid-Afrika. Tijdens de jaren 70 werd elk jaar 1.000 ton goud gewonnen. In 2017 daalde de goudproductie in hetzelfde gebied met 83% tot 167,1 ton.

Het potentieel van een wereldwijd tekort aan goud is goed nieuws voor beleggers die goud bezitten. Gezien de vooruitzichten zal de goudvoorraad laag blijven en de vraag blijven stijgen. In de toekomst kan dit een belangrijke katalysator worden voor de goudprijs.

NieuwsArtikelen

Belastingaangifte 2017: goud, zilver, platina & palladium

Sinds het begin van deze maand kan er weer aangifte gedaan worden over de inkomstenbelasting. Wanneer je edelmetalen hebt gekocht zoals goud, zilver, platina of palladium, dien je dit ook op te geven tijdens de aangifte. In dit artikel leggen wij uit hoe je dit precies doet.

Aangifte inkomstenbelasting 2017

Edelmetalen die in fysieke vorm worden aangekocht worden gezien als belegging. Dit houdt in dat edelmetalen worden gerekend tot box 3: sparen en beleggen. Gouden, zilveren, platina of palladium munten en/of baren die je in 2017 hebt gekocht, dienen toegevoegd te worden aan de rest van de bezittingen uit box 3.

Om de waarde van de edelmetalen te bepalen die je hebt gekocht in 2017, dient er te worden gekeken naar de slotkoersen op peildatum 1 januari van het jaar van aangifte. Dit houdt in dat de slotkoers van 1 januari 2017 als uitgangspunt wordt genomen voor de aangifte inkomstenbelasting 2017. Hieronder een overzicht van de slotkoersen van goud, zilver, platina en palladium.

Bovenstaande koersen zijn uitgedrukt in euro’s per kilogram. Om de prijs per troy ounce te berekenen deel je de prijs door 31,1034.

Het doen van de aangifte is een verantwoordelijkheid van de koper. Wij verstrekken zelf geen gegevens aan de Belastingdienst over de aankopen. De gegevens hierboven zijn bedoeld ter ondersteuning bij het invullen van de belastingaangifte. Goudverzekerd aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor eventuele fouten en/of onvolkomenheden die hierdoor optreden bij de belastingaangifte.

AnalyseArtikelen

De grootste fysieke zilverreserves ter wereld

Wanneer er over zilver wordt geschreven dan wordt er heel vaak gekeken naar de landen die het meeste zilver produceren. Zelden wordt gekeken naar de landen met de grootste zilverreserves.

Zilver beleggers zijn meestal geinteresseerd in de landen die het meeste zilver produceren. Immers, in een land dat veel zilver produceert, zijn verschillende mijnbouwbedrijven actief, én zijn er dus investeringsmogelijkheden volop. Het is echter ook de moeite waard om te kijken naar zilverreserves per land of hoeveel fysiek zilver een land in zijn bezit heeft.

Over het algemeen hebben ’s werelds grootste zilverproducenten ook hoge fysieke zilverreserves. Desondanks zitten er in de top 10 landen met de hoogste zilver reserves ook landen die weinig tot geen zilver produceren. Hieronder een overzicht van landen met de hoogste zilverreserves ter wereld.

1. Peru.

Zilverreserves: 93.000 ton

Met 93.000 ton bezit Peru de hoogste fysieke zilvereserves ter wereld. In 2017 was het land een belangrijke producent van zilver. Het land produceerde afgelopen jaar 4.500 ton zilver, waarmee het op de tweede plaats ter wereld komt op productieniveau.

Het grootste deel van het zilver uit Peru wordt geproduceerd in de mijn van Antamina, gelegen in de provincie Huari. Hoewel het voornamelijk een kopermijn is, produceert het nog steeds meer zilver dan welk ander land dan ook. Peru is ook de op één na grootste koperproducent ter wereld, de op twee na grootste producent van zink en tin en de op vier na grootste producent van goud.

2. Australië

Zilverreserves: 89.000 ton

Australië produceert veel minder zilver dan Peru, desondanks zijn de reserves van het land hoog. In 2017 produceerde het land ‘slechts’ 1.200 ton zilver. De productie van zilver in Australië gaat helemaal terug naar de vroege jaren 1900. BHP Billiton begon daar als een zilverproducent in 1920, en vandaag de dag exploiteert South32, een verlengstuk van BHP Billiton, de Cannington-mijn in dezelfde regio. De mijn is de grootste producent van zilver in Australië.

3. Polen

Zilverreserves: 89.000 ton

De zilverreserves in Polen stegen vorig jaar en hiermee komt het land op gelijke hoogte met Australië. Ondanks de reserves van maar liefst 89.000 ton, produceerde het lands slechts 1.400 ton zilver in 2017. Veel daarvan kwam van KGHM Polska Miedsz. Het bedrijf is consequent een van ’s werelds beste zilverproducerende bedrijven. Momenteel wordt in Polen ongeveer 75% van het zilver gewonnen als bijproduct uit koperwinning in het land.

Hieronder het volledige overzicht van de landen met de meeste fysieke zilverreserves:

AnalyseArtikelen

Rusland passeert China met goudreserves

De Russische centrale bank heeft in januari haar goudreserves uitgebreid met 20 ton, waarbij de totale Russische goudreserves uitkomen op 1.857 ton. Hiermee passeert het land China in de top 10 landen met de grootste goudreserves.

Sinds maart 2015 heeft het land elke maand haar goudreserves vergroot. Het land heeft behoort sinds deze maand tot de top 5 houders met de meeste goudreserves. Rusland passeert hierdoor China, dat naar verluidt 1.843 ton goud bezit. In de afgelopen 15 jaar hebben zowel Moskou als Beijing agressief goud toegevoegd aan hun reserves om hun afhankelijkheid van de Amerikaanse dollar te verminderen.

Het verschil tussen het beleid van beide landen en de Westerse landen is volgens edelmetaalexpert Ronan Manly van Bullionstar interessant. Interessant is dat zowel Rusland als China hun goudophopingen bekend maken en promoten en publiekelijk naar goud verwijzen als een strategisch monetair actief. Ze maken er geen geheim van. Maar aan de andere kant doen de VS het tegenovergestelde en laten ze de strategische rol van goud voortdurend achterwege”, aldus Manly tegen Russian Times.

De Verenigde Staten claimen nog steeds de grootste goudhouder ter wereld te zijn met een totale goudreserve van 8.134 ton goud. Desondanks zijn er al jaren twijfels over dit cijfer. Het toezicht op de Amerikaanse goudreserves is al jaren ondoorzichtig en geheim. Zo is er nooit een volledig onafhankelijke audit van de Amerikaanse goudreserves geweest en de bewaarders van het goud: de US Mint en de Federal Reserve van New York. Niemand wordt toegelaten in de kluizen om het goud te bekijken of te controleren.

Duitsland staat op de tweede plaats met 3.374 ton goud. Een groot deel van deze reserves staan nog steeds opgeslagen in de VS. Afgelopen jaar heeft het land een gedeelte van het goud gerepatrieerd naar Frankfurt. Desondanks staat nog steeds ongeveer 50% van het goud opgeslagen in Londen en New York. Op de derde plaatst staat het Internationaal Monetair Fonds (IMF) met een totaal van 2.814 ton goud. Italië staat op de vierde plek met 2.451 ton goud, kort gevolgd door Frankrijk met 2.436 ton goud. Nederland completeert de top 10 met 612 ton goud.

Diversificatie

De Russische centrale bank heeft het tempo van goudaankopen in de afgelopen jaren meer dan verdubbeld. De goudreserves zijn verhoogd om zo tegemoet te komen aan het doel van president Putin om Rusland minder kwetsbaar te maken voor geopolitieke risico’s. De Russische goudreserves zijn sinds 2000 met meer dan 500% gestegen.

NieuwsArtikelen

Goldman Sachs: S&P crasht met 25% wanneer rente 4,5% bereikt

Wanneer de 10-jarige Amerikaanse rente een niveau van 4,5% bereikt, zullen de gevolgen voor de aandelenmarkten extreem zijn. Goldman Sachs voorziet een crash van de aandelenbeurs S&P 500 met 25%.

“Een stijging van de rente tot 4,5% tegen het einde van het jaar, zorgt voor een daling tussen de 20% en 25%”, aldus economist Daan Struyen in zijn rapport dat afgelopen zaterdag verscheen.

Sinds het begin van dit jaar steeg de 10-jarige Amerikaanse rente hard. Zorgen over een stijgende inflatie en nieuwe renteverhogingen door de Fed maken beleggers nerveus en laten de rente stijgen, een effect dat ook zijn weerslag heeft op obligatiemarkten elders in de wereld.

De rente steeg van 2,4% naar bijna 3% op het moment van schrijven. Verschillende analisten stellen dat een stijging tot maximaal 3,5% vooralsnog geen problemen moet opleveren. Beleggers doen er dan volgens Goldman ook verstandig aan om zich voor te bereiden op een scenario van hoge rentes en hogere inflatieniveaus.

NieuwsArtikelen

Morgan Stanley: daling aandelenbeurzen was slechts voorproefje

De Amerikaanse aandelenmarkt heeft slechts een voorproefje gehad van de potentiële schade die stijgende obligaties kunnen veroorzaken dit jaar. De echte grote test moet nog komen, aldus Morgan Stanley.

Op 8 februari daalden de Dow Jones, S&P 500 en de Nasdaq bijna met 10%. Het was een van de grootste dalingen van de afgelopen jaren. “Voorgerecht, niet het hoofdgerecht”, is hoe de zakenbank onder leiding van de in Londen gevestigde Andrew Sheets de correctie beschrijft. Hoewel hogere obligatierendementen moeilijk te verteren zijn voor aandelenbeleggers, brak de belangrijkste maatstaf gecorrigeerd met de inflatie nóg niet de range van de afgelopen vijf jaar.

Hoewel velen hebben gewaarschuwd dat een sneller stijgende inflatie aandelenmarkten kan schaden, zouden in theorie prijsstijgingen in het ergste geval een neutraal effect moeten hebben op aandelen aangezien ze ook de winsten stimuleren. Aan de andere kant betekent een hogere rente, een grotere disconteringsvoet om toekomstige inkomsten te waarderen. Mocht de rente buiten de range van de afgelopen vijf jaar vallen, omdat beleggers anticiperen op een normalisatie van het beleid van de Fed, dan zou dat volgens Morgan Stanley de aandelen hard kunnen raken.

Q1 als stimulans

De relatief lage rente van de afgelopen jaren was een grote steun voor de waardering van aandelen. Een stijging van de rente zou dan volgens Morgan Stanley ook inhouden dat aandelen afhankelijk zullen zijn van inkomsten om hen te laten stijgen.

“Op dit moment fungeert de kracht van de huidige gegevens nog steeds als een tegengewicht voor de bezorgdheid over de inflatie, evenals een sterk cijferseizoen. De tot nu toe gerapporteerde resultaten in de VS hebben de verwachtingen met ongeveer 5% overtroffen”, aldus Sheets.

Volgens de strateeg wordt het echter moeilijker na het eerste kwartaal van dit jaar. “Na maart worden de zaken lastiger. De markten moeten dan de stijgende kerninflatie en afnemende inkoopmanagersindices, economische verrassingen en (mogelijk) winstherzieningen verwerken”, waarschuwt Morgan Stanley.

Artikelen

Ray Dalio’s Bridgewater vergroot goudposities

Bridgewater heeft in de afgelopen maanden haar shortposities tegen Europese bedrijven flink vergroot. Tegelijkertijd wordt nu ook bekend dat het handelshuis van Ray Dalio haar goudposities heeft vergroot.

Uit een deponering bij de Securities and Exchange Commission (SEC), blijkt dat in het laatste kwartaal van 2017 Ray Dalio haar posities in twee van de grootste goud ETF’s heeft vergroot. Zo groeide de positie van Bridgewater in de SPDR Gold Shares met 14.091 aandelen, tot 3,91 miljoen aandelen. Ook de positie in de iShares Gold Trust steeg met 34.792 aandelen tot 11,3 miljoen aandelen.

Ray Dalio haalde in het vierde kwartaal het nieuws door te stellen dat iedereen 5 à 10% van zijn vermogen in goud moet steken. De fondsbeheerder ziet het edelmetaal als ultieme hedge, gezien de toenemende risico’s wereldwijd. Afgelopen week waarschuwde Ray Dalio op zijn LinkedIn pagina overigens nog voor een recessie in de komende 18-24 maanden.

“What we do know is that we are in the part of the cycle in which the central banks’ getting monetary policy right is difficult and that this time around the balancing act will be especially difficult (given all the stimulation into capacity constraints and given the long durations of assets and a number of other factors) so that the risks of a recession in the next 18-24 months are rising,”

– Day Dalio – LinkedIn

De prijs van goud steeg in december met 1,70%, in januari met 3,20% en deze maand noteert het edelmetaal een plus van 0,30%.

AnalyseArtikelen

“Tekort aan palladium en overschot aan platina in 2018”

In 2018 houdt het tekort aan palladium en het overschot aan platina aan. Dit stelt John Matthey in zijn onlangs verschenen rapport.

Palladium

Palladium kende in 2017 een uitstekend jaar. Het edelmetaal steeg met 50%. De laatste keer dat het edelmetaal een dergelijke prestatie wist neer te zetten was 16 jaar geleden. Ook voor 2018 spreken de fundamentals in het voordeel van een verdere stijging. Zo kent de huidige palladiummarkt tekorten en zal dit ook dit jaar doorzetten.

Palladium wordt als edelmetaal veelvuldig gebruikt voor industriele toepassingen. Zo wordt palladium gebruikt in katalysatoren van benzine auto’s. De vraag naar dit type auto’s steeg ten opzichte van de vraag naar dieselauto’s.

De grootte van het tekort aan palladium is afhankelijk van de vraag van beleggers naar het edelmetaal. Zo daalden de ETF aanhoudingen in palladium terwijl de prijs steeg, wat normaliter wijst op winstneming van beleggers.

Platina

In 2017 daalde de prijs van platina als gevolg van het overschot met 7%. Het edelmetaal had te kampen met een dalende vraag van de autoindustrie, die platina gebruiken in de katalysatoren van dieselauto’s. Daarnaast daalde ook de vraag van beleggers en nam de vraag naar platina sieraden eveneens af.

John Matthey stelt dat de vraag naar platina sieraden ook dit jaar zal dalen voor het vijfde achtereenvolgende jaar. Tegelijkertijd stelt de analist dat de vraag vanuit verschillende industrieën zal toenemen. De totale vraag zal stijgen, zo stelt het rapport. Desondanks zal er ook dit jaar een overschot aan platina zijn, vanwege het aanbod uit mijnbouw en recycling.

Vooruitzicht ABN AMRO

Ook ABN AMRO stelt in haar outlook voor platina en palladium dat de vooruitzichten positief zijn, zowel voor platina als palladium. Zo voorspelt Georgette Boele dat de prijzen van beide edelmetalen in 2018 stabliseren om in 2019 weer verder te stijgen.

NieuwsArtikelen

Ray Dalio’s Bridgewater vergroot goudposities

“What we do know is that we are in the part of the cycle in which the central banks’ getting monetary policy right is difficult and that this time around the balancing act will be especially difficult (given all the stimulation into capacity constraints and given the long durations of assets and a number of other factors) so that the risks of a recession in the next 18-24 months are rising,”

– Day Dalio – LinkedIn

De prijs van goud steeg in december met 1,70%, in januari met 3,20% en deze maand noteert het edelmetaal een plus van 0,30%.

Laat ons u helpen

Wat kunnen we voor u betekenen?