Artikelen

Een voormalige trader van UBS is in de Verenigde Staten gearresteerd voor zijn vermoedelijke rol bij het manipuleren van de futureprijzen van goud, zilver, platina en palladium. Dit meldt persbureau Bloomberg.

De trader, Andre Flotron, was werkzaam bij de Zwitserse tak van zakenbank UBS. Flotron werd gearresteerd tijdens zijn bezoek aan zijn vriendin in New Jersey. Hem wordt vooralsnog samenzwering en fraude met grondstoffen ten laste gelegd. De ex trader wordt voornamelijk verweten dat hij samen met andere traders buy orders plaatste, zonder de intentie om deze orders ook uit te voeren. Een tactiek die bekend staat als “spoofing” en verboden is.

In juni werd David Liew, een voormalig trader van Deutsche Bank gearresteerd. Ook hij wordt verdacht van het manipuleren van de de prijzen van goud, zilver, platina en palladium. Met de arrestatie van Flotron wordt het onderzoek verder uitgebreid. In de Verenigde Staten loopt al langere tijd een onderzoek waarbij wordt gekeken of traders tussen 2008 en 2013, samenzweerden om de prijzen van edelmetalen te manipuleren.

Flotron kwam op de radar van de autoriteiten nadat een andere UBS-trader een deal sloot met de autoriteiten. Volgens deze anonieme bron heeft Flotron hem sinds juli 2008 onder zijn hoede genomen en hem geleerd hoe je de prijzen van termijncontracten van goud, zilver, platina en palladium moest manipuleren.

UBS zelf heeft als bank immuniteit verkregen in het onderzoek naar manipulatie van de prijzen van edelmetalen. De zakenbank heeft hiervoor een flinke boete voor moeten betalen van $2,37 miljard.

De Europese Centrale Bank (ECB) is bezorgd over de stijging van de euro. Dat maakte ECB-president Mario Draghi tijdens zijn toelichting van het maandelijkse rentebesluit bekend.

De ECB liet weten dat het voorlopig geen wijzigingen doorvoert in het monetair beleid. De rentetarieven blijven vooralsnog op het historisch laag niveau waar ze reeds op stonden. Ook blijft de omvang van het opkoopprogramma staan op €60 miljard euro per maand.

Sterke euro zorgt voor problemen

Een besluit om hoe om te gaan met de sterke euro wordt vooralsnog vooruit geschoven. De opmars van de euro maakt het namelijk moeilijk om het monetaire beleid af te bouwen. Een sterke euro is namelijk slechts voor de concurrentiepositie van Europa. Producten uit Europa worden duurder waardoor de concurrentiepositie verlechterd. Daarnaast zorgt een sterke euro voor een goedkope import waardoor de munt een drukkend effect heeft op de inflatie.

De marktreactie op de toelichting van Draghi is eveneens vreemd. Terwijl iedereen (en Draghi) er waarschijnlijk van uit gingen dat de euro zou dalen na de opmerkingen van Draghi, steeg deze juist weer boven de $1,20. Hiermee geven financiële markten in principe aan dat de kans op afbouw van het monetaire beleid van de ECB nog wel eens op zich kan laten wachten.

Goud en zilver

Ondanks een duurder wordende euro dalen zowel goud als zilver niet na de uitspraken van Draghi. Zo noteert goud in euro’s op het moment van schrijven een lichte stijging van 0,17%, terwijl zilver stijgt met 0,36%. Dit is een positief signaal wat in het voordeel spreekt van zowel goud als zilver. Beide edelmetalen zijn in de afgelopen weken bezig aan opmars, die volgens Goldman Sachs doorgezet kan worden.

Belangrijk hierbij is dat indien je in goud en/of je zilver stapt je dit alléén doet in fysiek goud. Lees hier waarom.

De blik van beleggers is vandaag gericht op de Europese Centrale Bank (ECB). Vanmiddag zal Mario Draghi bij de beleidsvergadering die gepland staat bekend maken of de centrale bank zal beginnen met het afbouwen van het stimuleringsprogramma.

Er wordt met spanning uitgekeken naar de toelichting van Mario Draghi over het rentebesluit. De president van de ECB heeft al meerdere keren laten blijken dat in het najaar het opkoopprogramma teruggeschroefd zal gaan worden.

Sterke euro

Ook wordt verwacht dat Draghi de mening van de ECB zal laten blijken over de recente opmars van de euro. De munt steeg dit jaar fors in waarde tegenover de dollar. Er wordt gesuggereerd dat er intern binnen de ECB zorgen zijn over de sterke euro. De munt staat op het hoogste punt sinds het begin van 2015.

Analisten verwachten dat de ECB een eventueel rentebesluit uitstelt tot oktober. Wel hopen beleggers dat Draghi tijdens zijn toelichting wat meer informatie zal loslaten over de afbouw van het stimuleringsprogramma en de sterke euro. De toelichting begint vanmiddag om 14:30 en is hier live te volgen.

De spanning rondom Noord-Korea is op dit moment een van de belangrijkste drijfveren voor financiële markten. Goud en zilver profiteren van de onrust en onzekerheid die deze spanning met zich meebrengt.

Afgelopen weekend hield Noord-Korea zijn zesde kernproef. Volgens Pyongyang ging het om een succesvolle proef met een waterstofbom. In de buurt waar de test werd gehouden werd een aardbeving gemeten met een kracht van 6,3 op de schaal van Richter. De kracht én het moment van de test heeft de gehele wereld verrast. Nog geen maand nadat de gehele VN Veligheidsraad nieuwe sancties oplegde aan het land vanwege eerdere raketlanceringen laat Noord-Korea duidelijk zien dat het lak heeft aan sancties.

Inmiddels hebben bijna alle wereldmachten gereageerd op de laatste kernproef van Noord-Korea. Zo sturen de Verenigde Staten aan op strengere extra sancties tegen Noord-Korea. President Trump heeft daarnaast ook gedreigd met een handelsembargo tegen elk land dat zaken doet met Noord-Korea. Feitelijk betekent dit vooral een embargo voor China, dat verantwoordelijk is voor 85% van de handel die Noord-Korea voert met het buitenland. De spanningen tussen de Verenigde Staten en China staan al enkele weken onder spanningen onder andere door de Noord-Koreaanse kwestie.

The United States is considering, in addition to other options, stopping all trade with any country doing business with North Korea.

— Donald J. Trump (@realDonaldTrump) 3 september 2017

Rusland en China zijn nog steeds van mening dat er onderhandeld dient te worden met Noord-Korea. Het geduld van Trump en de Verenigde Staten begint echter op te raken gezien de laatste tweets afkomstig van het account van de president.

I am allowing Japan & South Korea to buy a substantially increased amount of highly sophisticated military equipment from the United States.

— Donald J. Trump (@realDonaldTrump) 5 september 2017

Zo heeft de Verenigde Staten laten weten dat het de militaire slagkracht verder zal uitbreiden in de regio. Daarnaast heeft (wederom op twitter) Trump laten weten dat hij het toelaat dat zowel Zuid-Korea als Japan een ‘aanzienlijk verhoogde hoeveelheid van zeer geavanceerde militaire wapens’ mogen aanschaffen van de Verenigde Staten.

Goud & Zilver

Beleggers zijn op zoek naar veiligere havens zoals goud en zilver na nieuwe kernproeven die Noord-Korea uitvoerde afgelopen weekend. De goudprijs noteert in dollars mede door de ontwikkelingen in Noord-Korea $1.334 per troy ounce, het hoogste punt sinds het begin van dit jaar. Ook zilver doet het goed en staat op het punt om de grens van $18 dollar per troy ounce te beslechten. De laatste keer dat dit gebeurde was in april van dit jaar.

Indien de spanningen verder escaleren dan is de weg omhoog voor zowel goud als zilver vanzelfsprekend. Mede hierdoor zagen wij in de afgelopen weken een sterke interesse in zowel goud als zilveren munten en baren.

Het gebied rond de stad Houston wordt al zes dagen lang geteisterd door een van de meest vernietigende orkanen uit de Amerikaanse geschiedenis. In eerste instantie werd de schade geschat rond de $40 miljard dollar.

Mocht dat inderdaad zo zijn, dan zou dat Harvey de vierde duurste orkaan in de geschiedenis van de Verenigde Staten maken. Na orkaan Andrew (1992), Superstorm Sandy (2012) en orkaan Katrina (2005). Echter stelt AccuWeather dat de geschatte $40 miljard dollar niet eens een kwart van de schade zou dekken.

Dr. Joel Myers, oprichter en voorzitter van AccuWeather, gelooft dat Harvey de duurste natuurramp in de geschiedenis van de Verenigde Staten zal worden. De orkaan zal volgens een voorlopige schatting van AccuWeather de Amerikaanse economie $190 miljard kosten. Een dergelijke prijskaart zou meer zijn dan de genomineerde kosten van orkaan Katrina en Sandy. Daarnaast is dit bedrag goed voor bijna 1% van het Amerikaanse bbp.

“Parts of Houston, the United States’ fourth largest city, will be uninhabitable for weeks and possibly months due to water damage, mold, disease-ridden water and all that will follow this 1,000-year flood,”

– Joel Myers, AccuWeather

Vooral de vastgoedsector maakt zich op voor mega-verliezen. Geschat wordt dat de waarde van getroffen woningen zal dalen met 15 tot 60%. In Texas is het verplicht om openbaar te maken of een huis ooit door een overstroming is getroffen. Daarnaast zijn volgens lokale verzekeraars maar liefst 80% van de huiseigenaren niet verzekerd.

Economische Hub

De Golfkust van Texas is een van de grootste economische hubs in het land. Het gebied is jaarlijks goed voor $600 miljard aan bedrijfsactiviteit, voornamelijk afkomstig uit de oliesector. Op dit moment zijn ten minste tien olieraffinaderijen tijdelijk gesloten. Dit komt neer op 25% van de landelijke capaciteit in de Verenigde Staten.

Mede door de natuurramp steeg de olieprijs en verwacht wordt dat de benzineprijs in de komende weken in de Verenigde Staten alleen al zal stijgen met 15 à 25 dollarcent per gallon (3,75 liter).

De Zuid-Afrikaanse gouden Krugerrand is een betere investering dan aandelen, vastgoed én goud uitgedrukt in Amerikaanse dollars. Dit blijkt uit een analyse van Bloomberg.

Uit het onderzoek blijkt dat de gouden Krugerrand sinds 2000 de beste investering is die je in Zuid-Afrika hebt kunnen doen. Wanneer je 17 jaar geleden een gouden Krugerrand van 1 troy ounce had gekocht (kosten destijds 27 rand, omgerekend $35), dan was diezelfde gouden munt nu 16.840 rand waard, omgerekend $1.273.

De waarde van de gouden Krugerrand steeg in Zuid-Afrikaanse rand 17 jaar lang met 13,7% op jaarbasis, terwijl in Amerikaanse dollars de munt steeg met een jaarlijks rendement van 7,4%. Hiermee laat de Zuid-Afrikaanse gouden munt andere beleggingen zoals vastgoed, aandelenmarkten en goud uitgedrukt in dollars achter zich.

Krugerrand

De Zuid-Afrikaanse Krugerrand is de oudste officiële beleggingsmunt ter wereld. De gouden munt wordt geslagen sinds 1976 door de South-African Rand Refinery. De Krugerrand is vooral te herkennen aan de rode tint die de munt heeft. Dit komt doordat er koper wordt toegevoegd aan de munt tijdens het legeren, waardoor de munt harder is en beter bestand is tegen beschadigingen.

Dit jaar bestaat de Krugerrand 50 jaar. Om dit feit te vieren heeft de South African Mint voor het éérst ook een zilveren munt geslagen. Van de zilveren munt is een zeer beperkte oplage geslagen en deze zijn tevens bij Goudverzekerd te bestellen.

De euro bereikt vandaag het hoogste punt in 3 jaar tijd. Een dollar is op het moment van schrijven goed voor 1,193 euro.

Afgelopen weekend kwamen Janet Yellen en Mario Draghi aan het woord in Jackson Hole. Beide centrale bankiers hadden tijdens de toespraken niets nieuws te melden. Ondanks de voorspelbare toespraken daalde de dollar en steeg de euro naar het hoogste punt sinds begin 2015. Ook tegenover het Briste pond noteert de Europese munt het hoogste punt sinds eind 2009.

De euro is sinds het begin van dit jaar gestegen met 13,7% ten opzichte van de dollar. De opmars is het gevolg van de verwachting van de afbouw van het immense opkoopprogramma van de ECB. Sinds een toespraak van Draghi in het Portugese Sintra stijgt de euro aanzienlijk tegenover alle andere belangrijke valuta.

Veel beleggers verwachten dat de ECB op korte termijn haar maandelijkse opkoopprogramma ter waarde van 60 miljard euro gaat afbouwen. Ook is de verwachting dat de rente verder omlaag gaat. Deze staat momenteel op -0,4%. Wanneer de ECB besluit om minder geld in de markten te pompen, zal geld (relatief gezien) schaarser worden. Vandaar de huidige opmars van de euro.

Sterke euro gevaar voor Europa

Ondanks het feit dat je goedkoper op vakantie kunt naar landen zoals de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk door de dure euro, schuilt er ook een gevaar in deze ontwikkeling. De dure euro dreigt namelijk Europese beurzen en bedrijfswinsten in gevaar te brengen.

De dure euro zal er voor zorgen dat producten die ingevoerd dienen te worden goedkoper worden. Hierdoor wordt het nóg moeilijker om de inflatie op de gewenste doelstelling te krijgen van 2%.

Duitsland heeft haar operatie om goud dat in het buitenland lag opgeslagen te repatriëren, 3 jaar eerder dan gepland afgerond. Dit schrijft de Duitse Bundesbank in een persbericht.

De Duitse Bundesbank maakte 4 jaar geleden bekend dat het in 2020 minimaal de helft van de eigen goudvoorraad in eigen beheer bewaard wil hebben. Inmiddels ligt de helft van de 3.378 ton aan goud wat de Duitsers hebben opgeslagen in kluizen in Frankfurt.

De laatste operatie betroft 54.000 goudstaven van 12,5 kilo die waren opgeslagen in Parijs, met een totale waarde van €24 miljard. In de afgelopen maanden zijn de goudstaven via geheime transporten vervoerd naar Frankfurt. De volledige operatie voor het terughalen van het goud bedraagt volgens de Bundesbank €7,7 miljoen.

Goudvoorraad Duitsland

Duitsland is – na de Verenigde Staten – het land met de grootste goudvoorraad. De Duitsers hebben een totale goudvooraad van 3.378 ton goud wat verspreid ligt over drie locaties: de Federal Reserve in New York, de Banque de France in Parijs en de Duitse Bundesbank in Frankfurt. In de afgelopen jaren is er 300 ton goud uit New York, en 374 ton goud uit Parijs gerepatrieerd. De Duitsers hielden tijdens de Koude Oorlog uit angst voor een Russische invasie hun goud aan in het buitenland om dit buiten bereik van Moskou te houden.

Twijfels over echtheid goud

In het verleden gingen er geruchten dat Duitse goudstaven in buitenlandse kluizen werden toegewezen aan meerdere eigenaars. Mede hierdoor ontstond er kritiek op het Duitse beleid dat het te weinig goud in eigen beheer had. De Duitse Bundesbank meldt in een persbericht dat tijdens het vervoeren, de goudstaven gecontroleerd zijn op echtheid en gewicht. Volgens de Bundesbank zijn hierbij ‘geen onregelmatigheden’ aangetroffen.