15/10/2018

Staat de volgende financiële crisis voor de deur?

Afgelopen week sloten de beurzen in Amerika, Europa én Azië de week met donkerrode cijfers: respectievelijk -4 procent, -5 procent en -7 procent. Beleggers liepen in hoog tempo achter elkaar aan richting de nooduitgang. Staat de volgende financiële crisis voor de deur?

Het was de grootste klap voor aandelen sinds maanden. Paniek en angst voerden weer de boventoon en dat zagen we goed terug in de ontwikkeling van de goud- en zilverprijs. Voor het eerst sinds lange tijd zagen we dat edelmetalen nog steeds de juiste manier zijn om te hedgen wanneer er onrust heerst.

Afgelopen vrijdag noteerde de goudprijs het hoogste punt in 2 maanden tijd. Sinds de onrust afgelopen week begon steeg de goudprijs met 3 procent. De zilverprijs in euro steeg wonderbaarlijk met precies hetzelfde cijfer wat inhoudt dat de goud-zilver ratio nagenoeg gelijk is gebleven.

Wees voorbereid

De laatste grote crisis dateert alweer uit 2008. Sindsdien is er nagenoeg weinig veranderd. Banken en aandelenbeurzen hebben ademruimte gekregen door het krankzinnige monetaire beleid van verschillende centrale banken waaronder de Fed en de ECB. Tegelijkertijd is er met de wereldwijde schuldenberg niks gebeurd. Sterker nog; deze is alleen maar verder toegenomen.

Hoewel de kredietcrisis alweer bijna een decennia achter ons ligt, is het nog niet te laat om je voor te bereiden op de ogenschijnlijke nieuwe crisis die voor de deur staat.

Grondstoffen staan op een historisch dieptepunt. Niet geheel toevallig staan op precies hetzelfde moment beursindices op verschillende plekken wereldwijd op all time highs. De roep dat beurzen sterk overgewaardeerd zijn, is vaak genegeerd de afgelopen maanden. Evenals het feit dat grondstoffen sterk zijn ondergewaardeerd wanneer we kijken naar de fundamentals.

Zoals bovenstaande grafiek aangeeft zien we dat aandelen een historische bubbel aan het vormen zijn die nog groter is dan de dot.com bubbel tijdens het begin van de nieuwe eeuw. Het is slechts een kwestie van tijd voordat de échte crash begint en grondstoffen omhoog zullen schieten.

Dit is niet het moment om te gaan speculeren over welk edelmetaal beter zal presteren en hoeveel winst of rendement je kunt genereren met het kopen van goud, zilver, platina of palladium. Dit dient als een wake up call voor iedereen die zijn vermogen wil beschermen en voelt dat in de afgelopen 10 jaar er eigenlijk niks is veranderd. Er is slechts uitstel verleend door allerlei cosmetische ingrepen van beleidsbepalers.

Beurscorrecties kunnen bijzonder wreed zijn. Dit zagen we in 2008 toen mensen hun banen, huizen, en als gevolg hiervan zelfs hun partner verloren. Beleggers die de ongekende risico’s van het financiële systeem begrijpen zijn hierop al voorbereid. Het trieste is juist de andere 90 procent die daadwerkelijk afgaat op berichten van main-stream media waarin wordt gesteld dat de economie weer opleeft en alles hosanna is.

Deze week zullen we dagelijks een thema uitlichten die de volgende grote financiële crash in werking kan zetten.

Ook investeren?

Goud
Munten en baren

Zilver
Munten en baren

Palladium
Munten en baren

Platina
Munten en baren

Auteur

Dit artikel is geschreven door onze redactie.

Andere artikelen die u wellicht interessant vind

NieuwsArtikelen

Primeur: Griekenland leent tegen een negatieve rente

Voor het eerst is Griekenland toegetreden tot de landen die lenen tegen een negatieve rente, waarbij investeerders betalen om geld uit te lenen. De Grieken krijgen voor een lening van drie maanden, een negatieve rente van -0,02 procent. Woensdag haalde Athene 487,5 miljoen euro op met een kortetermijnlening.

De negatieve rente voor de Grieken is een behoorlijk verschil met de situatie van het land enkele jaren geleden. In 2010 werd Griekenland nog van een faillissement gered door ingrijpen van het Internationaal Monetair Fonds (IMF) en Europese landen.

Door de onzekere economische tijden is de vraag naar overheidsobligaties groot. Hierdoor profiteren ook de Grieken van deze vraag en krijgen zij een dergelijke rente.

NieuwsArtikelen

Lunar Pig 1/2 troy ounce gouden munt 2019

De nieuwste munt uit het huis van de Australische Perth Mint, de Lunar Pig 1/2 troy ounce gouden munt 2019. Het nieuwste dier dat afgebeeld is op de Lunar serie van de Perth Mint is het varken. Dit als eerbetoon aan het Chinese nieuwjaar. De serie is erg populair vanwege de afbeeldingen waarop het Chinese dier van het jaar te zichtbaar is. In 2018 was dit nog de Hond.

De huidige Lunar II series die in 2008 is begonnen is dit jaar toe aan zijn laatste dier uit het Chinese dierenriem. De Lunar II series begon in 2008 en zal in 2019 eindigen met het jaar van het varken.

Op de voorzijde van de munt is een varken afgebeeld en het Chinese teken van het varken. Op de achterzijde is een portret afgebeeld van Queen Elizabeth II uit 1998.

NieuwsArtikelen

Financiële agenda: Franse én Britse verkiezingen

Europese aandelen noteren vandaag allemaal rode cijfers na een 4-daagse paasvakantie. Aziatische aandelen stonden vanochtend eveneens onder druk door de aanhoudende crash van ijzererts. Ook de Amerikaanse futures wijzen op een lagere opening. De Britse premier Theresa May zorgde voor een extra verrassing in deze verkorte week door vervroegde verkiezingen aan te kondigen.

Op 8 juni moeten de Britten weer naar de stembus. De volgende parlementsverkiezingen stonden gepland voor 2020. Theresa May probeert met vervroegde verkiezingen een groter mandaat binnen te halen voor de Brexit onderhandelingen. Het Britse pond tuimelde direct na de bekendmaking van het nieuws. Ondertussen is de munt weer wat hersteld maar noteert deze alsnog een daling van -1,19% op het moment van schrijven. De Engelse aandelenbeurs, de FTSE 100, daalde 1,3% na bekendmaking van het nieuws. De grootste daling sinds januari van dit jaar. De bredere, meer op het binnenland gerichte index, de FTSE 250, daalde minder hard.

Ook de Stoxx Europe 600 Index daalde tot het laagste niveau in ongeveer 3 weken tijd. In aanloop naar de Franse verkiezingen aanstaand weekend is de onzekerheid in Europa weer flink toegenomen. Daarnaast lijden Europese beurzen ook onder de verkoopgolf uit Azië van vannacht.

IJzererts

De katalysator voor de verkoopgolf uit Azië is volledig te wijten aan de prestaties van de commodity ijzererts. Het industriële metaal daalde met -5%. Sinds het hoogtepunt van februari dit jaar heeft de grondstof al 32% van zijn waarde verloren. De crash van ijzererts heeft te maken met de sterke stijging die werd ingezet in 2016. Een ton ijzererts steeg in 2016 met 80% en in het begin van 2017 steeg de prijs nog een met 25%. Eind februari werd de hoogste prijspeil bereikt in meer dan 3 jaar tijd.

Door de sterke daling van ijzererts maken analisten zich zorgen over de aanhoudende toename in het aanbod in zowel Australië en Brazilië. Daarnaast heeft China een gigantische berg aan ijzerertsvoorraad die is opgelopen naar meer dan 130 miljoen ton, het hoogste cijfer sinds 2004.

Weekvooruitzicht

Deze week zal vooral in het teken staan van de geopolitieke spanningen tussen de Verenigde Staten en Noord-Korea. In Europa zullen de ogen voornamelijk gericht zijn op de eerste verkiezingsronde van aanstaande zondag. De peilingen laten zien dat vier kandidaten in de race zijn voor de tweede ronde, met kandidaten uit extreem links àls extreem rechts.

Door de onzekerheid rondom de Franse presidentsverkiezingen zagen we de spread van de volatiliteit tussen de euro en dollar stijgen tot een recordhoogte van 6,35%. Het hoogste punt sinds de financiële crisis van 2008 en de val van Lehman. Indien Le Pen óf Mélenchon als winnaar uit de bus komt van de Franse verkiezingen, is het risico op nog meer onrust niet uit te sluiten.

NieuwsArtikelen

Explosieve stijging Turkse goudimport

De Turkse president Recep Tayyip Erdogan riep alle Turken in december op om hun buitenlandse valuta om te wisselen voor Turkse lira’s of goud. Volgens de meest recente cijfers van Borsa Istanbul hebben enorm veel mensen gehoor gegeven aan deze oproep. De Turkse goudimport is in de maand december explosief gestegen.

De goudimport in de december 2016 steeg ten opzichte van december 2015 met 688 procent; 36,7 ton ten opzichte van 4,65 ton een jaar eerder. Over heel 2016 bedroeg de totale goudimport 106,19 ton, eveneens een stijging van 118 procent ten opzichte van een jaar eerder.

Oproep Erdogan

Afgelopen maand heeft afgelopen maand de Turkse bevolking opgeroepen om hun buitenlandse valuta om te wisselen in Turkse Lira of goud. Reden hiervoor was om de koers van de Turkse Lira te herstellen. De munt is afgelopen jaar door de onrust in Turkije 17% van haar waarde verloren.

Populair

Goud is in Turkije ontzettend populair. Zo stelt de World Gold Council dat het land gemiddeld gezien 181 ton per jaar importeerde over de afgelopen 10 jaar. Hiermee is Turkije het vierde grootste goudconsumerende land ter wereld. Daarnaast schat de World Gold Council dat Turkse huishoudens in totaal 3.500 ton aan ‘under-the-pillow’ goud bezitten. Goud wat niet staat geregistreerd en wordt gekocht voornamelijk bedoeld als bruidsschat tijdens bruiloften.

Artikelen

Juncker beveelt Europese landen: houd geen referenda meer

De voorzitter van de Europese Commissie, Jean-Claude Junker, roept Europese landen op om geen referenda meer te houden. De reden om de wanhopige schreef? De voorzitter is doodsbang voor een exodus van Europese landen, ondanks dat hij weet dat Europeanen genoeg hebben van Europa en de bemoeizucht vanuit Brussel.

Juncker heeft zijn wanhopige pleidooi gedaan nadat Norbert Hofer, die op dit moment nog steeds verwikkeld is in een verkiezingsstrijd in Oostenrijk, heeft gesteld dat hij een referendum gaat houden om de banden met de Europese Unie te verbreken.

“We can’t deny or take away the people of Europe’s right to express their views. Regarding referenda on EU membership, I think it is not wise to organise this kind of debate, not only because I might be concerned about the final result but because this will pile more controversy onto the huge number already present at the heart of the EU.”

– Jean-Claude Juncker

Verdeeldheid binnen de EU

De voorzitter van de Europese Commissie stelt dat het bestaan van de EU niet in twijfel mag worden getrokken. Wel erkende hij ‘een gebrek aan liefde’ te voelen onder de miljoenen Europeanen.

De opmerkingen van Juncker is de laatste tussen vele verschillende visies over hoe het verder moet met de Europese Unie en de eurozone. Er is momenteel diepe verdeeldheid in het hart van de EU over hoe om te gaan met het project Europa. Het besluit van Groot-Brittannië om de Europese Unie te verlaten heeft deze verdeeldheid alleen maar verder vergroot.

Met in de komende maanden verkiezingen voor de boeg in Oostenrijk, Italië, Nederland, Frankrijk én Duitsland, kan de macht van Europa én Juncker nog verder afbrokkelen. De angst van de elite en de realiteit dat de gewone burger ontevreden is om telkens nieuwe wetten en regels opgedwongen te krijgen zorgt niet voor reflectie bij Juncker. De Europese Unie ís er en zal er ook blijven en zelfs nóg meer bevoegdheden krijgen als het aan generaal Juncker ligt. Zelfs als democratische middelen zoals referenda daar voor moeten wijken.

AnalyseArtikelen

De Amerikaanse verkiezingen & de 2e coronagolf

Terwijl de goudprijs in de afgelopen weken zijn consolidatie afrondt, slaat de sector alarm. In de afgelopen maanden is de vraag naar het edelmetaal ontzettend gestegen, terwijl het aanbod achter blijft.

Het fenomeen Peak Gold is vaker belicht hier door onze analisten. Daarnaast zagen we tijdens de eerste corona-golf in maart acute leveringsproblemen ontstaan. Raffinaderijen gingen op slot, de beurshandel werd meerdere malen stilgelegd, en de premies schoten omhoog.

Na jaren van desinvesteren en het hoofd boven water houden voor mijnbouwbedrijven is gebleken dat de sector duidelijk niet is opgewassen tegen een nieuwe grote vraag vanuit de markt. De goudreserves en het aantal ton goud dat gewonnen wordt slinkt al jaren en er wordt steeds minder nieuw goud gedolven.

Deze ontwikkeling, gepaard met 2 belangrijke ontwikkelingen, kan de komende tijd voor de nodige problemen gaan zorgen. Het eerste probleem is de tweede coronagolf dat momenteel de wereld in een nieuwe houdgreep heeft. Diverse landen hebben nieuwe maatregelen aangekondigd die in sommige gevallen veel verder gaan dan de maatregelen die genomen zijn tijdens de eerste golf.

Deze maatregelen zullen ongetwijfeld hun effect hebben op de prijs en beschikbaarheid van fysiek goud aangezien elke link in de Supply Chain door deze nieuwe maatregelen direct wordt geraakt zoals hieronder is afgebeeld:

De tweede belangrijke ontwikkeling is de Amerikaanse presidentsverkiezingen van vandaag en de eventuele nasleep hiervan. Wordt het Trump, of toch Biden? Óf een verhaal zonder duidelijke winnaar waardoor de chaos alleen maar groter zal worden.

Deze 3 mogelijke scenario’s spreken allemaal in het voordeel van goud. Zo heeft Goldman Sachs aan haar cliënten laten weten dat een eventuele overwinning van Biden positief is voor de prijsontwikkeling van edelmetalen. Volgens de zakenbank zal de dollar namelijk gaan dalen en zullen de goud- en zilverprijzen stijgen. Goldman Sachs adviseert vooral om naar zilver te kijken aangezien dit edelmetaal volgens de bank een groter rendement kan opleveren dan goud.

Naast het Biden-scenario kan een overwinning van Trump ook positief uitpakken voor de prijsontwikkeling van edelmetalen. Er zal ongetwijfeld de nodige onrust ontstaan mocht Trump herkozen worden. De huidige protesten van BLM & Antifa-achtige groeperingen zullen toenemen.

De veiligheidsdiensten staan volgens diverse berichten paraat om hier adequaat op te reageren. Deze onrust, gepaard met een tweede corona-golf in de Verenigde Staten én een nieuwe stimuleringsronde, zullen de vraag naar edelmetalen alleen maar verder doen toenemen.

De prijzen van zowel goud als zilver noteren sinds het dieptepunt op 23 september enkele procenten hoger en lijken hiermee een consolidatie af te ronden. Dit op een moment dat de wereld op politiek en economisch gebied in brand staat.