Nieuws

De president van Venezuela, Maduro, heeft zondag een nationaal spaarplan gepresenteerd waarmee burgers goud kunnen kopen.

Met het plan wil het land de bevolking stimuleren om goud te kopen en op deze manier te sparen. Door de hyperinflatie in het land is het voor de bevolking nagenoeg onmogelijk geworden om te sparen aangezien de valuta van het land bijna dagelijks minder waard wordt.

De centrale bank van Venezuela heeft de opdracht gekregen om goudbaren te produceren en te certificeren. Het goud wordt gekocht uit goudmijnen in buurland Guyana. Dit is opmerkelijk aangezien Venezuela zelf over eigen goudmijnen beschikt.

Venezolanen krijgen de mogelijkheid om goudcertificaten te kopen die worden gedekt door fysieke goudbaren. Er zullen vooralsnog een tweetal certificaten worden uitgegeven. De eerste zal bestaan uit een certificaat ter waarde van 1,5 gram, tegen een prijs van 3.780 bolivars (omgerekend 63 dollar). Daarnaast wordt er ook een certificaat uitgegeven met een gewicht van 2,5 gram tegen een prijs van 6.300 bolivars (omgerekend 105 dollar).

Goud als hedge tegen inflatie

Het feit dat Maduro een goud spaarplan lanceert voor de bevolking is hoogst opvallend. Sinds het uitbreken van de crisis in het land heeft de president speculanten en valutahandelaren verantwoordelijk gehouden voor de daling van de bolivar.

In feite erkent de president van Venezuela dat goud de ultieme manier is om inflatie te bestrijden en dat het heel moeilijk wordt om de val van de bolivar te stoppen. “Goud is een veilige belegging. Goud zal altijd goud blijven. De tijd zal verstrijken maar goud zal goud blijven. Het goud is voor de mensen (de bevolking)”, aldus Maduro tijdens zijn toespraak om het goud spaarplan te presenteren.

Per 11 september zullen de certificaten worden uitgegeven door de Venezolaanse centrale bank, de Banco Central de Venezuela.

De waarde van Turkse lira is hard op weg naar het laagste punt van het jaar. De Turkse munt is hard aan het dalen sinds er berichten de kop op duiken dat de de vicepresident van de Turkse centrale bank zal aftreden. Ook kredietbeoordelaar Fitch waarschuwt voor de gevolgen van de daling van de Turkse lira voor de bankensector in het land.

Volgens Reuters melden twee verschillende bronnen dat Erkan Kilimci, vicepresident van de Turkse centrale bank, zal opstappen. Hij zal overstappen naar de ontwikkelingsbank van Turkije. Financiële markten zien dit laatste bericht als een bevestiging dat de macht van Erdogan binnen de centrale bank verder groeit. De Turkse president heeft immers ook al zijn schoonzoon aangewezen als minister van financiën en heeft meerdere keren fel uitgehaald naar het beleid van de Turkse centrale bank en het (eventueel) verhogen van de rente.

Fitch

Kredietbeoordelaar Fitch schreef in een onlangs verschenen rapport dat de dalende Turkse lira kan zorgdragen voor een penibele situatie binnen de Turkse bankensector. Fitch stelt dat Turkse banken moeilijker aan hun verplichtingen kunnen voldoen door de sterk dalende munt. Volgens Fitch zullen Turkse banken moeilijker aan nieuwe financieringen kunnen komen en lopen zij het risico dat leningen die zij hebben uitstaan niet worden terugbetaald.

Ondertussen gaat de daling van de Turkse lira verder. Voor een euro moet op het moment van schrijven 7,9 lira worden betaald. In de afgelopen 24 uur is de Turkse valuta gedaald met 4 procent, en sinds het begin van de week is de lira ruim 10 procent gedaald.

Beleggers en investeerders wachten vooralsnog op een concreet actieplan van Erdogan om te zien hoe de verder daling van de Turkse munt zal worden gestopt. In de tussentijd verschijnen er steeds meer alarmerende berichten over de gevolgen van de dalende munt, zowel voor de Turkse economie als voor de renten van de (opkomende) financiële markten.

De S&P 500 en technologiebeurs Nasdaq hebben op Wall Street nieuwe records verbroken. Mede hierdoor steeg de Dow Jones index door de grens van 26.000 punten afgelopen maandag.

Vrijdag doorbraken beide beursgraadmeters al nieuwe records. Maandag werden deze records verder omhoog gestuwd nadat berichten verschenen over een nieuwe deal tussen Mexico en de Verenigde Staten. De Amerikaanse president Donald Trump sprak over een fantastische deal. Het handelsakkoord wordt gezien als de opvolger van het handelsakkoord NAFTA dat werd gesloten tussen Amerika, Canada en Mexico. Vooralsnog wordt Canada echter niet bij de deal betrokken.

Fed

De nieuwe records die de afgelopen dagen zijn neergezet zijn voornamelijk te danken aan de Federal Reserve en de uitspraken die Jerome Powell afgelopen vrijdag heeft gedaan tijdens de bijeenkomst van centrale bankiers in Jackson Hole.

In de afgelopen weken verschenen er steeds meer berichten over de angst voor een nieuwe recessie in de Verenigde Staten. De economie van het land draait minder goed dan voorheen, de verschillende handelsoorlogen zorgen voor onzekerheid en de Amerikaanse dollar is te duur. Daarnaast stijgt de rente waardoor geld lenen steeds duurder wordt.

Donald Trump ging zich mede door deze angst bemoeien met het beleid van de centrale bank. Hij stelde dat hij niet verheugd was over de renteverhoging van de Fed. Volgens Trump moet de centrale bank juist voor ‘goedkoop geld’ zorgen om de economische groei verder aan te jagen. Iets wat de centrale bank overigens al sinds de crisis van 2008 heeft gedaan.

De Fed verhoogde dit jaar de rente al vijf keer; Janet Yellen drie keer, en Jerome Powell 2 keer sinds hij het stokje heeft overgenomen. Tijdens zijn speech op Jackson Hole ging Powell dan ook in op de uitspraken van Trump. Volgens de Fed voorzitter zijn de verhogingen van de officiële rentetarieven de beste manier om het herstel van de economie te beschermen, de inflatie te bedwingen en de banengroei zo sterk mogelijk te houden.

Over de eventuele renteverhogingen voor volgend jaar leek Powell tijdens zijn toespraak terughoudender dan normaal gesproken. Mede hierdoor stellen analisten dat Powell zich wat lijkt aan te trekken van de zorgen van beleggers over de economie van de VS. 

Na de pijnlijke afgelopen maanden voor edelmetalen, zijn deze metalen weer bijzonder interessant voor beleggers met een langetermijnhorizon. Volgens Wells Fargo is zilver de beste investering uit het stel op dit moment.

“Bovenaan ons lijstje staan grondstoffen, en in het bijzonder edelmetalen. Zilver lijkt ons hieruit de beste koop,” aldus John Laforge van Wells Fargo. Zeker voor beleggers die zilver aanhouden voor de lange termijn is het volgens Wells Fargo aan te raden om nu meer van het edelmetaal te accumuleren.

Zilver heeft in de afgelopen maanden een flinke correctie laten zien, zowel in dollars als in euro. De prijs van het edelmetaal is met 10 procent gedaald in de afgelopen zes maanden. Op het moment van schrijven noteren we een prijs van 14,80 dollar per troy ounce. Tussen de bandbreedte van 13 en 14 dollar is het volgens de investeringsbank aan te raden om extra zilver in te slaan.

Het edelmetaal heeft goede fundamentals achter zich staan om de weg omhoog te vinden. Daarnaast, en waarschijnlijk belangrijker dan de fundamentals voor op de korte termijn, stelt Wells Fargo dat de opmars van de dollar eind dit jaar aan een eind zal komen. Dit is belangrijk voor de prijzen van edelmetalen omdat deze vaak het tegenovergestelde pad bewandelen van de koersontwikkeling van de Amerikaanse dollar. Iets wat Georgette Boele van ABN Amro ook aangaf in haar prognose voor edelmetalen.

Naast Wells Fargo stelt ook Metals Focus dat zilver voldoende potentieel heeft. Het instituut ziet een herstel naar de vraag naar zilveren baren en munten voor de tweede helft van 2018. Ook zal de vraag naar zilveren sieraden naar verwachtingen stijgen. De industriële vraag zal volgens Metals Focus in 2018 met 2 procent stijgen tot een nieuw record.

De Europese Unie heeft behoefte aan nieuw betaalsysteem dat niet afhankelijk is van de Verenigde Staten. Deze uitspraak doet de Duitse minister van Buitenlandse Zaken Heiko Maas in een artikel in het Duitse Handelsblatt.

Volgens de Duitse minister moet Europa er naar streven om op eigen benen te kunnen staan. Een eigen onafhankelijk betaalsysteem dat niet gebruikt kan worden om andere landen onder druk te zetten is hier onderdeel van. Hiermee refereert de Duitse minister naar de situatie in Iran en de uitsluiting van het internationale betaalverkeer door de Verenigde Staten.

De Verenigde Staten heeft de nucleaire deal tussen Iran en verschillende grootmachten eenzijdig opgezegd en heeft het land opnieuw sancties opgelegd. Deze sancties schaden onder andere ook de belangen van Europese bedrijven. Zo hebben enkele grote Europese bedrijven verschillende investeringen in Iran on hold gezet vanwege de sancties van de Verenigde Staten en dreigementen van Trump dat bedrijven die wél met Iran zaken blijven doen gestraft zullen worden.

“Daarom is het absoluut noodzakelijk dat we de Europese autonomie versterken door het creëren van betalingskanalen die onafhankelijk zijn van de Verenigde Staten, een Europees Monetair Fonds of een onafhankelijke SWIFT-systeem”, aldus de Duitse minister van Buitenlandse Zaken in het Handelsblatt.

Het is tevens de enige manier om de nucleaire deal tussen Iran en de grootmachten te redden volgens Heiko Maas. “Elke dag dat de deal nog in leven is, is beter dan de zeer explosieve crisis die anders het Midden-Oosten in gevaar zou kunnen brengen,” voegde hij eraan toe in het artikel dat op woensdag werd gepubliceerd.

Nadat goud door de ondergrens van 1.200 dollar per troy ounce is gezakt, kan de goudprijs alleen maar omhoog. In het derde kwartaal zal het edelmetaal een bodem vinden waarna de prijzen in het vierde kwartaal en 2019 verder zullen stijgen. Dit stelt ABN-Amro analist Georgette Boele, een van ’s werelds beste goudvoorspellers ter wereld.

“Goud, zilver, en platina zullen naar verwachting hun laagste punt bereiken in de komende weken. We verwachten hogere prijzen,” aldus de analisten van de Nederlandse Bank in haar meest recente rapport. Boele prognotiseert een goudprijs van 1.225 dollar per troy ounce voor het einde van het derde kwartaal waarin we zitten. Hierna zal de prijs in het vierde kwartaal stijgen tot 1.250 dollar per troy ounce.

Een van de voornaamste factoren die wijst op een bodemvorming in de goudprijs zijn de netto-short posities van speculanten. Speculanten hebben massaal gegokt op lagere prijzen, maar volgens Georgette is er geen ruimte meer voor verdere groei in deze shortposities omdat alle investeerders die negatief zijn over de vooruitzichten van goud, reeds short zitten in het edelmetaal.

In de geschiedenis van de papierengoudmarkt hebben speculanten nog nooit zoveel shortposities opgebouwd. Komt de short squeeze nog op tijd voor @diedemink? pic.twitter.com/LWap11j7aX

— Karel Mercx (@KarelMercx) 17 augustus 2018

Chinese Yuan

Maandag tuimelde de goudprijs onder de 1.200 dollar per troy ounce wegens de aanhoudende opmars van de Amerikaanse dollar. Maar volgens Boele is het niet de dollar die de koers van goud bepaalt. Het pessimisme rondom de goudprijs heeft ook te maken met de prestaties van de lagere Chinese yuan. “De goudprijs daalde onder de 1.200 dollar per ounce omdat een lagere Chinese yuan heeft geleid tot de vrees voor een lagere vraag vanuit China. De Chinese yuan is nu de belangrijkste drijfveer voor goudprijzen, gevolgd door de Amerikaanse dollar. We verwachten dat de Chinese autoriteiten zullen proberen om een verdere verzwakking van de yuan te voorkomen,” aldus Georgette Boele.

Prognose

Ondanks de huidige dalende trend is Boele hoopvol over de toekomst van het edelmetaal. ABN-Amro verwacht een gemiddelde prijs van 1.325 dollar per troy ounce in 2019 en 1.400 dollar per troy ounce tegen het eind van 2019. Op basis van de huidige prijs is dit een stijging van ruim 19 procent.

Ook de prognoses voor zilver, platina en palladium volgende de grotere broer en zullen op basis van de huidige prijzen een bodem vormen en de weg omhoog herpakken. Zo verwacht Georgette Boele een prijs voor zilver van 17 dollar per troy ounce in het vierde kwartaal van dit jaar. In 2019 zal de zilverprijs volgens haar doorstijgen richting de 20 dollar per troy ounce. Op basis van de huidige zilverprijs is dit een stijging van 35 procent.

China en de Verenigde Staten hebben vandaag voorzichtig toenadering gezocht tot elkaar om een escalatie van de handelsoorlog te bespreken. Wang Shouwen, de Chinese Minister van handel, liet vanochtend weten dat hij samen met een delegatie eind augustus naar de VS zal reizen om gesprekken te voeren met de Verenigde Staten.

De Chinese delegatie is volgens het Chinese ministerie van Financiën uitgenodigd door de Amerikanen om naar Washington te komen. Het zou de eerste officiële ontmoeting zijn sinds de onderhandelingen tussen de Chinese vicepremier Liu He en de Amerikaanse minister van Handel, Wilbur Ross begin juni in Peking.

Sinds de laatste bespreking is de handelsoorlog tussen beide landen flink opgevoerd met invoerheffingen op goederen over en weer met een waarde van enkele tientallen miljarden dollars.

Dollar doet stapje terug, Renmibi yuan veert op

Door het bericht over toenadering tussen beide landen kwam de verzwakking van de Chinese renminbi tot stilstand. De munt daalde al zes dagen onafgebroken tegenover de Amerikaanse dollar. Iets waar overigen meerdere valuta en ook goud last van hebben de afgelopen dagen.

Tegelijkertijd maakte de dollar een pas op de plaats. De US Dollar Index bereikte woensdag nog het hoogste punt van het jaar op 96.603 punten, en daalde naar 96.554 punten. Ook de euro herstelde tegenover de dollar nadat de Europese munt het laagste punt bereikte sinds juni 2017 tegenover de Amerikaanse dollar.